2023年半導體設備廠商業績解讀，逆勢增長，中國市場是重要支撐

電子發燒友網報道（文/周凱揚）從這幾天陸續公開的半導體公司年報可以看出，2023年對于許多企業而言都是艱難前行的一年。這對于全球半導體設備廠商也是如此，從SEMI的統計數據來看，在經歷了2022年創紀錄的1074億美元銷售額后，預計2023年半導體設備總銷售額下滑至1009億美元。

部分半導體設備廠商2023年營收 / 電子發燒友網整理

根據絕大多數半導體設備廠商近期公布的財報來看，下滑的趨勢確實很明顯，但也有廠商實現了逆勢增長，尤其是在國內半導體制造需求持續高漲下，一部分國產設備廠商借勢崛起。對于剛拉開序幕的2024年而言，市場情緒還是相當樂觀的，據SEMI預測，2024年半導體設備市場將迎來更為強勁的復蘇，甚至可能再度突破千億美元大關，甚至會在2025年達到1240億美元的新高。

ASML

此前我們已經對ASML的年報數據進行了分析，由于其是高端光刻設備的壟斷廠商，ASML依舊展現出了與市場趨勢相反的強勢增長。其全年總營收同比增長30%，達到276億歐元，凈利潤為79億歐元。從營收總額上看，ASML也一舉超過了應用材料，成為全球新的第一大半導體設備廠商。

ASML在EUV和DUV***系統的營收上，均實現了雙位數的增長，其中DUV系統的營收更是暴漲60%，達到123億歐元。從地區營收分布來看，這得益于2023年中國大陸對于DUV系統的強勁需求，結合中國臺灣地區貢獻的營收，來自中國的光刻系統銷售額占比已經接近60%。

不過對于ASML自身而言，其2024年還是穩定過渡的一年，雖然在第四季度92億元破紀錄的訂單下，以390億歐元的超高積壓訂單金額結束了2023年，但其預計2024年的業績或與2023年持平。且在出口限制下，ASML對2024年中國大陸的營收依然持樂觀態度。ASML本年度的計劃在于加速高NA EUV系統的部署，并進一步提升其光刻設備產能，為2025年的更猛烈的需求爆發做好準備。

應用材料

被ASML反超的應用材料在2023財年營收增長了3%，達到265.2億美元，凈利潤為76.5億美元，同比增長9%。之所以能夠連續五年跑贏半導體設備市場，得益于應用材料在該市場擁有最為廣泛的設備產品組合。但單論增長幅度，2023年穩扎穩打的應用材料確實輸給了“爆單”的ASML。

在2023年半導體設備業務上，中國大陸為應用材料貢獻了20%的營收，尤其是在Q4，來自中國大陸的營收占季度總營收的44%，得益于該季度近5億美元的DRAM設備訂單等。應用材料認為未來中國大陸市場依然將保持增長，因為本土制造產能仍遠低于其半導體需求占比，且雖然標稱的本土晶圓產能在持續增長，但有效產能還是低于行業平均水平，需要等待產品和工藝良率的逐步成熟。

應用材料預計2024年，來自先進邏輯工藝的晶圓代工廠客戶需求將迎來新一輪增長，這得益于PC、云以及AI數據中心的支出增加，以及部分晶圓廠GAA節點的初步部署。至于在ICAPS上，由于工業與汽車市場的疲軟，其需求會有所下滑。

在存儲市場上，客戶的DRAM和利用率都在提升，同時花在NAND上的設備支出也會同比增加，但仍遠低于2022年的水平，不到WFE總占比的10%。不過應用材料對于未來NAND市場的看法相對較為悲觀，他們認為此后用于NAND的半導體設備占比都將維持在一個較低的百分比。

泛林

泛林也在近期公布了2024財年Q2的財報數據，讓我們對其2023年的業績表現有了一個大致的了解。相較2022年全年營收190億美元的破紀錄成績而言，其2023年的成績有著一定幅度的下滑，全年營收總額為143億美元。

根據泛林公開的數據，2023年存儲用半導體設備的營收同比下滑了40%，這主要是因為晶圓廠對NAND設備支出的大幅下滑，幅度超過了75%。而在非存儲用半導體設備上，來自中國成熟工藝節點的需求為其帶來了可觀的增長，但由于其余國家地區在先進工藝節點上的支出有所下滑，這部分業務的營收也有小額下滑。

不過作為刻蝕設備中占比最高的企業，即便業績有所下滑，泛林依舊穩住了全球半導體廠商營收第三的位置。去年排名第四的東京電子雖然還未公布最新季度的財報數據，不過從其對2024財年的預測數據來看，其營收也有一定縮水，預計為117.8億美元。

泛林認為，隨著進入2024年，市場環境依然不算明朗，不過他們預計存儲市場會有著不錯的復蘇，甚至年尾將迎來一波大幅增長。不過其預測數據相對SEMI來說更為保守，SEMI預計2024年全球晶圓廠設備的投入為931.6億美元，而泛林則預計在850億美元到900億美元的范圍內。HBM內存以及節點轉換將為DRAM市場帶來增長，技術升級則將進一步促進NAND在設備支出上的增長。

除此之外，全球在先進邏輯工藝節點上的設備投資將進一步增加，但除中國之外，成熟節點的投資會有所下滑。泛林表示，中國大陸地區的設備投資依然將在2024年處于一個較為穩定的水平。

北方華創

從EUV、DUV之類的高端光刻設備上來看，國產化率仍處于較低的水平。然而，經過數年追求集成電路產業鏈自主可控的發展，國產半導體設備在成熟工藝，以及部分工序所用設備的國產化率已經突破了雙位數，而為此做出貢獻的廠商們，也在今年收獲了不錯的業績。

作為國內半導體設備的龍頭企業，北方華創在2022年實現營業收入146.8億元，成為國內首個進軍百億俱樂部的廠商。而2023年北方華創繼續維持這一勢頭，營收或將突破兩百億元的大關。

根據其2023年度業績預告來看，其營業收入在209.7億元到231億元范圍內，比上年同比增長42.77%～57.27%。凈利潤在36.1億元到41.5億元范圍內，比上年同比增長53.44%～76.39%。北方華創表示2023年公司新簽訂單超過300億元，其中集成電路領域占比超過了70%。

能有如此優異的業績表現，離不開北方華創的產品陣容布局，比如其在2023年發布的12英寸CCP刻蝕設備Accura BE，一經推出并經過頭部客戶的驗證后，就獲得了多個重復采購訂單。除了刻蝕設備外，其薄膜沉積設備、清洗設備等也在不斷獲得重復訂單，工藝覆蓋度也有了大幅提升。

中微公司

同樣在2023年實現強勢增長的還有中微公司，根據其2023年年度業績預告來看，預計2023年營業收入達到62.6億元，較2022年同比增長32.1%，凈利潤預計在17億元到18.5億元區間內，同比增長45.32%至58.15%。除此之外，2023年中微公司的訂單金額也有了可觀的增長，全年新增訂單83.6億元，較2022年同比增長32.3%。

為中微公司貢獻主要營收和訂單的仍是CCP和ICP刻蝕設備，該系列產品預計帶來了47億元的營收，較2022年同比增長49.4%。這得益于中微公司在單臺和雙臺刻蝕設備的布局，以及***化率的進一步提升。中微公司表示，其CCP和ICP刻蝕設備在國內主要客戶芯片生產線上的市占率大幅提升。

寫在最后

從以上半導體設備公司的業績表現上可以看出，盡管2023年整個設備市場面臨著回落的情況，先進工藝的推進以及中國大陸半導體制造的需求，還是為不少廠商創造了機遇。所以在不少廠商的報告中，我們都能看到中國大陸貢獻的設備營收以及營收占比在大幅提升，而這還是在地緣政治的負面影響下實現的。據SEMI預測，2024年大陸WPM產能還會再度增加13%，達到860萬片，而國產設備廠商在這一趨勢下將擁有更大的優勢。

最后，絕大多數廠商由于2023存儲市場的萎靡，在相關的設備支出上有所縮減，可隨著新制造技術、新節點以及AI計算對高帶寬內存的需求，今年半導體設備應用市場中，存儲（尤其是NAND設備）的占比會有所回升，并在2025年再度回歸正常水平。