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在我離開英特爾兩年后，我所在的整個FPGA業務部門、上千號兄弟，決定跟隨我的腳步，離開英特爾……
開個玩笑啦。
不過不開玩笑的是，全球的FPGA行業即將出現一波大洗牌，也即將出現一個全球最大的FPGA公司。
就在國慶假期期間，老牌芯片巨頭英特爾突然宣布，要將旗下的FPGA部門PSG拆分獨立運營，并計劃在未來三年內上市。FPGA行業沉寂已久，這無疑是一個驚天大新聞。
英特爾為什么要拆分FPGA業務、誰會從中獲利、存在怎樣的問題、會對中國的芯片行業、特別是中國的FPGA行業，帶來怎樣的影響。今天的文章我們就一起來聊聊這幾件事情，順帶聊一下我們行業不為人知的八卦，別忘了文末點個贊。
1. PSG是誰
不了解FPGA的朋友可能沒聽說過PSG，它是英特爾旗下的一個業務部門，前身是全球第二大FPGA公司Altera，也是我的前司。結果，就在我加入后不久啊，Altera就在2015年被英特爾花167億美元收購了，這也是英特爾歷史上最大的收購案，當時也是震驚了整個芯片行業。
被收購之后，Altera就變成了現在的PSG，全稱是可編程解決方案事業部。聽起來比較抽象，其實它主攻的業務方向一直沒變，就是可編程邏輯芯片FPGA。
不知道FPGA是什么的朋友也沒關系，只需要知道這是一種特殊的可編程高性能芯片，是通信軍工航天這些關鍵領域的基礎性芯片，并且也是我國卡脖子的芯片類型之一，就可以了。
多說一句，Altera被英特爾收購之后過了沒幾年，全球第一大FPGA公司賽靈思，也被英特爾的友商AMD花了350億美元收入囊中，相當于AMD當時兩年多的收入，再次震驚芯片行業。
所以，FPGA芯片的兩大巨頭公司，分別被CPU芯片的兩大巨頭收購，這背后肯定不僅僅是英雄所見略同那么簡單。英特爾和AMD之所以會重金押注FPGA，本質原因只有一個，那就是想靠FPGA補強他們的數據中心業務。
大家都知道，藍廠和紅廠的主要業務是賣臺式機和筆記本里的CPU，這是他們的基本盤。但可能很多人不知道的是，這卻不是他們最賺錢的業務。這兩家公司過去、現在、以及未來相當長時間一直發力的重點，就是數據中心。而好巧不巧的是，這也是FPGA和CPU兩種芯片最大的重疊之處。FPGA有著很強并行計算能力和很靈活的編程能力，對藍廠和紅廠的數據中心業務有著非常大的補強作用，可以說補上了CPU最大的短板。
正因如此，全球各大云計算和互聯網公司也在紛紛采用FPGA作為數據中心的硬件加速器，從而極大提升數據中心的性能、靈活性，同時降低功耗。比如微軟就在數據中心部署了上百萬個FPGA，亞馬遜云AWS也增加了FPGA云端開發資源，阿里騰訊字節也研發了不少FPGA在數據中心的應用。
那么問題就來了，既然FPGA這么有用，為什么英特爾要拆分這部分業務呢？這里就有表面和深層兩方面的原因，接下來我就來給你梳理一下。
2. 拆分FPGA：甩包袱還是套現？
英特爾之所以要拆分FPGA業務，我總結了兩方面的原因。先說表面原因，那就是藍廠太太太太缺錢了。
英特爾CEO Pat Gelsinger上任以來，就在全力加碼芯片制造和代工業務，從2021年開始就陸續宣布了接近兩千億美元的投資計劃。要知道，英特爾一年的營收才六百億美元左右，兩千億相當于全公司不吃不喝三四年。
沒錢怎么辦？兩個字：借、賣。借，就是向政府借錢、要補貼，特別是現在北美和歐洲都紛紛推出芯片法案，很大一部分都會用于補貼芯片制造、特別是先進制程工藝的芯片制造。這里面藍廠會拿大頭。這部分就不多說了，懂的都懂。
我主要想說的是第二個字：賣。買房的時候爹媽給了首付，貸款還是得靠自己還。還不上的話，就得變賣資產了。過去兩年英特爾已經關停、出售或分拆了很多業務部門，比如傲騰持久內存、固態硬盤、NUC迷你PC、無人機、收購Barefoot而來的Tofino交換機芯片，以及前不久剛剛分拆上市的Mobileye等等。
嚴格來說，Mobileye和前面的那些例子不一樣。那些都屬于表現不佳、沒有盈利、或者未來前途光明但短期之內仍然需要繼續投入的業務，雖然比較可惜，但賣也就賣了，畢竟皮之不存毛將焉附。但Mobileye不一樣，它屬于自動駕駛這個熱點領域，本身也在高速增長，于是英特爾沒有選擇直接賣、而是選擇了拆分上市，也成為了2022年美股最大的芯片IPO，到現在已經漲了48%，市值超過320億美元。
有意思的是，Mobileye也是被英特爾收購的，在2017年花了153億。簡單計算的話，英特爾5年時間賺了167億美元，這也是藍廠為數不多的成功收購案例。
Mobileye的成功上市，一下子讓Pat打開了思路，頭上的那個小燈泡啪就亮了。留著下金蛋的母雞一個一個的下蛋太慢了，不如給這個母雞估個值，直接去資本市場上套現豈不是更快。不僅一波就能賺幾十上百億，還能通過持有多數股權保留對母雞……對公司的控制，一舉兩得。
于是，藍廠的下一個目標，就很自然的落到了PSG、也就是FPGA部門上了。和Mobileye面臨很多自動駕駛初創公司的挑戰不同，FPGA芯片屬于門檻極高的領域，過去幾十年基本上都是兩大公司寡頭壟斷的局面。從這個角度來看，說不定把PSG拆分上市之后賺的更多。
說完了表面原因，我們再來說說深層原因：那就是FPGA這個業務雖然優質，但并不核心。相當于英特爾和PSG一起過了8年，然后啪發了一張好人卡，說離了吧，咱倆并不合適。
這就很有意思了，為什么需要這么久才認識到這個問題呢？本質原因， 是因為CPU和FPGA兩種芯片的發展速度并不匹配。
CPU我們都知道，不管是平時我們自己用的臺式機、筆記本，還是數據中心的高性能CPU，甚至是手機里的處理器芯片，基本都保持著每年更新一次的節奏。像性能、功耗這些指標，提升幅度都得是兩位數打底，蘋果M1出來的時候甚至能達到百分之幾百的能效提升。不過同樣的，由于每年都有新品，一款CPU芯片過時的速度也很快，也就是它的生命周期其實比較短暫。
而FPGA正好相反。FPGA歷經幾十年的發展，主要技術已經比較成熟。比如現在的六輸入查找表結構、可編程互聯網絡這些東西，十幾年前我讀博士的時候已經是這樣了。缺少顛覆式的變化，FPGA整個市場的發展已經比較穩定。舉個例子，英特爾在財報中披露，PSG已經接連三個季度取得了創紀錄的營收，不過年化增長率也就9%左右。這對于追求短期大量資金入賬的藍廠來說，顯然不夠性感。
不過相比CPU，一個FPGA芯片的生命周期可以非常長，短則幾年，長則十幾年也很常見。前不久AMD賽靈思宣布，將7系列FPGA芯片的支持時間延長到2035年，相當于25年的生命周期。這其實就意味著很強的用戶粘性、很長尾的源源不斷的收入，就好比那個下金蛋的母雞能不斷的下25年金蛋。這種穩定性和確定性對于公司來說是很理想的情況。
不過藍廠顯然等不了十幾二十年了，也沒工夫等你慢慢猥瑣發育。那前面說CPU和FPGA最重合的數據中心業務，到底發展的怎么樣呢？答案是，的確有發展，但并沒有想象中的那種爆發式的發展。
像前面那些互聯網公司集中使用了一波FPGA之后，后面好像就沒太聽說更多有關FPGA的新應用了。近幾年人工智能、生成式AI和大模型爆火，而FPGA在AI領域的應用已經肉眼可見的遠遠落后于英偉達的GPU了。
在大模型出現之前，FPGA在AI應用中有著靈活性和功耗的獨特優勢，我們之前也介紹過多次。但現在大模型出來之后，算力成為絕對的王道，特別是在數據中心和大模型訓練領域，FPGA這些獨特的優勢已經被GPU簡單粗暴的算力優勢降維打擊了。
各家都在不計成本的投入，那FPGA的成本優勢又有什么意義呢？
相比之下，邊緣端、AIoT等這些領域，主要面向推理應用，對能效的需求更強，這或許才是FPGA能夠大顯身手的領域。但好巧不巧的是，這些也是英特爾對于FPGA戰略放棄的領域。在藍廠的新聞稿中，他們自己也承認，PSG一直專注于數據中心解決方案，而沒有充分服務于FPGA真正的高增長、高利潤市場，如工業、汽車、國防和航空航天。相當于自廢一半武功。這也從另外一個角度證明，英特爾對FPGA的收購，并沒有起到1+1>2的效果。
現在手放開，或許才是最好的疼愛。
3. 拆分FPGA，誰會受益？
消息一出，不少聲音認為這也代表英特爾收購Altera的失敗。我倒不這樣認為。這次拆分PSG獨立上市，其實對于英特爾和PSG來說都是個好事，算是個雙贏。對于英特爾來說，可以快速獲得大量資金，從而讓Pat繼續加碼投資晶圓廠和芯片制造，這也是英特爾拆分PSG的初心。
不過進一步看，FPGA和芯片的先進制造是密不可分的，這也代表著拆分后的PSG和英特爾也會保持緊密的關系，英特爾也表示，會保留多數股權。我在我的書里和視頻里都介紹過，FPGA一直是先進工藝和先進封裝技術的最早采用者和實踐者。一方面，FPGA上的可編程邏輯陣列比較規整，很適合幫助先進工藝早期良率爬坡的時候進行優化調整。所以FPGA一直都會采用最先進的工藝進行制造?，F在英特爾推行4年5個工藝節點的路線圖，肯定也離不開FPGA幫助優化芯片制造工藝。
另一方面，現代FPGA屬于高度異構集成的芯片，通常由多個不同工藝、不同功能的小芯片、也就是Chiplet組合在一起，這就離不開先進封裝技術。在Chiplet在CPU和AI芯片里大行其道之前，FPGA早就開始使用Chiplet技術了。比如英特爾Stratix10 FPGA就是由一個14納米的可編程邏輯芯片，外加多個Chiplet，通過英特爾的EMIB技術拼在一起的。這些Chiplet可以是高帶寬內存HBM、PCIe控制器、以太網控制器等等。再比如英特爾現在最新推出的Agilex7 FPGA，就集成了支持PCIe5.0和CXL的小芯片。
這樣做的好處顯而易見，通過改變這些小芯片的類型，就能組合出來面向不同應用的FPGA芯片，也降低了制造一個完整大芯片帶來的低良率風險和高成本。當然，這也能幫助英特爾的晶圓代工業務繼續提升先進封裝的能力，除了2.5D的EMIB橋接技術之外，未來或許我們也可以看到基于Foveros3D封裝技術的FPGA芯片。
對于拆分后的PSG來說，最大的好處就是更有自主性、更靈活了。就拿前面說的芯片制造工藝和先進封裝來說，PSG的FPGA沒必要完全使用英特爾的工藝和封裝技術，也完全可以使用臺積電和其他代工廠，放在市場里競爭，誰好就用誰的，這對于PSG產品力的提升也很有幫助。
此外，拆分后的PSG將成為全球最大的FPGA公司，這一點毋庸置疑。獨立運行并引入外部資本之后，就有更多資源、可以更加自由的調整產品組合，根據市場需求進行自身定位。除了數據中心之外，也勢必會更加發力之前戰略放棄的工業、汽車、金融等等領域，更好的服務更廣泛的FPGA市場。
4. 拆分FPGA，有什么問題？
一切都看起來這么美好，如果我們的故事就停在這里，各家都會收獲一個美好結局，走向人生巔峰。但是不出意外的話，意外就出現了。這次拆分仍然存在一些潛在的問題，這部分比較敏感，這里只說三個不成熟的想法，不是毒奶，老東家市場部的兄弟也別來找我。
首先就是領導。英特爾執行副總裁Sandra Rivera將擔任拆分后PSG的CEO。這位Sandra是何方神圣呢？她是英特爾的多朝元老，2000年加入，并見證了英特爾五任CEO的改朝換代。她是銷售出身，先做了15年的銷售和市場營銷工作，之后成為網絡平臺事業部的總經理。再之后，在2019年的組織架構調整中，被安排到了人力資源部，擔任首席人事官。這種從技術部門轉行政部門的任命，明眼人都能看出來是什么用意。一般別的大佬遇到這種情況，或許就都離職了，結果Sandra一直把人事干了下來。直到2021年Pat回歸，任命Sandra擔任數據中心和AI部門的總經理，而這也是英特爾最最重要的部門。
不過，就事論事的說，Sandra更像是一個職業經理人，但并不是一個像AMD的蘇媽那樣能開疆擴土沖鋒陷陣的將軍。她或許能很好的完成幾千人團隊的日常運營和管理，而拆分之后的PSG，亟需有大將帶領摧城拔寨，打下一片天地，Sandra的特質看起來并不適合。
做個不太恰當的比喻，這有點像阿里官宣1+6+N架構調整，原CEO張勇all in阿里云擔任CEO，立志要帶阿里云上市，創造一個新江湖。結果沒過多久就宣布帶著10億美元離開，成為真正的逍遙子。
英特爾選擇讓Sandra掌舵拆分后的PSG，或許更多是希望借助她的經驗，整合一波公司內外的資源，實現平穩過渡。而且，既然我能看出來這些問題，那藍廠的那幫大佬自然清楚。所以也通過這波操作，送走Sandra，尋找更適合的人重新執掌數據中心和AI這個最關鍵部門，這或許才是這次任命背后的另一層深意。
拆分FPGA帶來的第二個問題，就是不確定性。
前面說FPGA業務最大的特點就是穩定，那是建立在組織結構不出幺蛾子的前提下。有工作經驗的朋友都知道，職場里最不想要的就是各種reorg、也就是組織架構調整。你想想，你連自己在哪個部門都不確定、自己做的東西和部門的目標是否一致都不知道，還有心思好好工作嗎？當年英特爾收購Altera變成PSG的過程，也是經歷了好幾次組織調整，部門領導一茬一茬的換，同事一波一波的走，這個時候很難專注于工作本身。
所以，如何能讓拆分后的PSG快速穩定下來，大家齊心協力沖業績，而不是沖位子，或許是PSG新任領導最該思考的難題。
拆分FPGA帶來的第三個問題，就是市場競爭格局的變化。
八年時光滄海桑田，PSG戰略放棄的嵌入式、工業和汽車這些領域，并非沒有競爭者入局。比如美國的Lattice公司，就專注于低功耗FPGA業務，過去五年股價漲了快9倍。中國也有一批本土FPGA公司迅速崛起，比如安路科技、復旦微電子、高云半導體、紫光同創、京微齊力等，他們做的也大都是中小規模和中低密度的FPGA產品，并且可以實現一定程度的國產替代，也在積極構建自己的生態。
更不用說老對手、被AMD收購的賽靈思，并沒有選擇放棄工業汽車和通信領域，反而趁機吃了一大波Altera丟掉的份額，上個季度增長16%，營收達到14.59億美元，成為最大贏家。
所以，如何把失去的都慢慢拿回來，對于PSG來說或許并沒有那么簡單。
5. 結語
天下大勢，分久必合，合久必分。8年前英特爾不惜花巨資收購Altera，CPU和FPGA的結合也激發了業界無盡的想象。
七年之癢已過，曾經的小甜甜變成了牛夫人。當雙方回歸理性，發現分開或許才是最好的結局。不知道還在蜜月期的AMD和賽靈思看到這個消息，是怎樣的感受。你覺得這次拆分對英特爾和FPGA行業來說會帶來哪些改變，也歡迎在評論區說說你的想法。
審核編輯：黃飛
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工商網監
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