新興產(chǎn)業(yè)：LED、OLED概念股或黑馬

歲末年初，隨著(zhù)七大戰略新興產(chǎn)業(yè)被圈定，LED概念、OLED(有機發(fā)光顯示器)概念、電動(dòng)汽車(chē)、手機支付、觸摸屏等新興產(chǎn)業(yè)名詞在投資圈中也逐步走俏，而第一季度中率先在二級市場(chǎng)脫穎而出的是LED概念股。

根據WIND資訊統計顯示，第一季度上證指數約下跌5.49%，而在兩市的所有上市公司單季度股票漲幅排名中，LED概念的龍頭股三安光電單季漲幅約為62%，排進(jìn)兩市公司單季漲幅榜的前十五位，同時(shí)也是涉及戰略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)概念公司中漲幅最大的公司，而同為L(cháng)ED概念股中的方大集團、天富熱電、聯(lián)創(chuàng )光電也均在第一季度中實(shí)現逆市上漲，其中天富熱電也上漲約34%。

LED概念的逆市突圍也與其頭頂“低碳概念”的光環(huán)有關(guān)，而從陸續披露的上市公司年報看，以基金為首的機構實(shí)際從去年四季度就開(kāi)始集體進(jìn)駐，例如三安光電中僅大成基金和銀華基金兩公司旗下基金的合計持股占流通股的比例就約為55%，占到流通股的一半。

這僅是序曲。有跡象顯示，第二季度更多的公募基金會(huì )將配置的重心瞄準新興產(chǎn)業(yè)。東吳基金主管投資的人士向記者表示，第二季度的一條投資主線(xiàn)將是戰略配置新能源、新技術(shù)、新消費等新興產(chǎn)業(yè)，但目前這一板塊中的中小盤(pán)股普遍估值較高，因此要擇機擇時(shí)來(lái)配。

但泰信先行策略的基金經(jīng)理朱君榮則表示，確實(shí)新興產(chǎn)業(yè)例如電動(dòng)汽車(chē)等細分行業(yè)的經(jīng)濟效益還未顯現，合理估值也較難把握。但例如風(fēng)能概念中的金風(fēng)科技，雖然其靜態(tài)估值較貴，但經(jīng)濟指標增長(cháng)速度超出預期，同樣投資價(jià)值凸現。

LED、OLED概念股先行突圍

隨著(zhù)綠色低碳概念的深入人心，LED、OLED概念股也成為戰略新興產(chǎn)業(yè)中的關(guān)注焦點(diǎn)。

東方證券在最新一份投資報告中表示，半導體綠色照明材料LED和有機發(fā)光顯示器OLED很可能在新一輪的新經(jīng)濟熱潮中脫穎而出，其中LED光源是繼白熾燈、熒光燈和高強度氣體放電燈之后照明技術(shù)的第四次革命，而OLED則代表顯示器未來(lái)發(fā)展方向，預計2015年其市場(chǎng)份額將達到5%，其年復合增長(cháng)率將達到40%。

WIND資訊統計顯示，按照這一標準劃分，LED概念股基本包括了三安光電、天富熱電、方大集團和聯(lián)創(chuàng )光電，OLED概念股則基本包括四川長(cháng)虹和南京高科，從第一季度的市場(chǎng)表現看，龍頭股三安光電在第一季度的單季度漲幅達到62%，在上述股票中漲幅最大。

而以基金為首機構的不遺余力助推成為其走強的關(guān)鍵因素。仍以三安光電為例，該公司近日公布的年報顯示，在前十大流通股股東中，來(lái)自機構的席位占據九席（7家公募基金、1家QFII、1家券商），機構持股基本保持穩定，增減倉通常只在幾十萬(wàn)股左右，銀華系三只基金在當季度一起增倉，其中排名十大流通股股東首位的銀華核心價(jià)值優(yōu)選增倉約63萬(wàn)股；不過(guò)，在前十大流通股股東中同樣占據兩席的大成系兩基金在當季卻小幅減倉，其中大成優(yōu)選股票減倉約40萬(wàn)股，而大成精選增值減倉約24萬(wàn)股。

根據記者查閱公司的分季度季報，大成基金集體進(jìn)駐該股始于去年的1季度，而銀華基金則在2季度抱團進(jìn)入，之后大成基金借三安光電公開(kāi)增發(fā)定向認購約1000萬(wàn)股，而銀華基金則在二級市場(chǎng)增持約670萬(wàn)股。

但來(lái)自指南針贏(yíng)富數據的統計表明，機構整體在第一季度可能對該股的凈買(mǎi)凈賣(mài)金額大體相當，從1月4日到3月30日，機構買(mǎi)入該股約為69.84億元，賣(mài)出該股約為70.56億元，整體凈買(mǎi)額為-7160萬(wàn)元。

北京某基金公司研究人士表示，三安光電在2008年的6月底完成主業(yè)轉型，主營(yíng)全色系超高亮度LED外延及芯片產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，而其后進(jìn)一步的舉措是2009年募資近8億投資興建天津LED產(chǎn)業(yè)項目和約120億投資安徽蕪湖LED產(chǎn)業(yè)基地，使該公司備受業(yè)內關(guān)注。

但相似的問(wèn)題隨之涌現。北京某不愿意公開(kāi)姓名的基金經(jīng)理表示，例如南京高科已經(jīng)與相關(guān)單位簽署合作協(xié)議設立科研中心開(kāi)展OLED領(lǐng)域的技術(shù)研究，但科研成果何時(shí)落實(shí)到業(yè)績(jì)釋放中需要漫長(cháng)的時(shí)間，同樣LED項目生產(chǎn)設備以及投產(chǎn)都需要一定周期，預期至少要經(jīng)歷一年左右的過(guò)程。

新興產(chǎn)業(yè)中“黑馬”何在？

綜合記者的采訪(fǎng)，除去LED、OLED概念股外，機構在二季度還可能會(huì )將更多的希望覬覦到新能源汽車(chē)、TMT產(chǎn)業(yè)（數字新媒體）、觸摸屏、手機支付等相關(guān)概念上。

首先被廣泛關(guān)注的是TMT產(chǎn)業(yè)。對此，信誠四季紅基金經(jīng)理管華雨表示，自去年四季度開(kāi)始，他在其操盤(pán)的基金中，除去重點(diǎn)配置大消費（包括醫藥）、區域經(jīng)濟外，就對于TMT為代表的新興戰略產(chǎn)業(yè)有所布局，未來(lái)仍將在新型戰略產(chǎn)業(yè)上發(fā)掘深度投資機會(huì )，在高估值狀態(tài)下選擇合適的投資買(mǎi)點(diǎn)。

而農銀匯理基金經(jīng)理曹劍飛也向記者表示，TMT行業(yè)與新能源汽車(chē)不同，它本身是有一定的周期性，自2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅后一直是短周期運行，在上升兩到三個(gè)季度就會(huì )回落，但如今世界范圍內都在關(guān)注一個(gè)詞匯MOBILE（智能手機），此外中國的3個(gè)3G網(wǎng)絡(luò )也開(kāi)始商業(yè)運營(yíng)，可能將帶動(dòng)TMT行業(yè)進(jìn)入一個(gè)長(cháng)周期運行。

來(lái)自華林證券的研究報告表明，TMT實(shí)際上是電信、媒體和科技三個(gè)英文單詞的首字母結合在一起，TMT行業(yè)中的技術(shù)更多是以IT為主，MEDIA更多是以互聯(lián)網(wǎng)、固定互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為代表的新媒體，TMT行業(yè)中的電子商務(wù)、SNS社交、網(wǎng)絡(luò )游戲、無(wú)線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)、視頻行業(yè)在其中是備受投資者追捧的細分子行業(yè)。

此外，在京城的私募圈中越來(lái)越多的掌舵者開(kāi)始關(guān)注手機支付概念的投資機會(huì )所在。根據申銀萬(wàn)國行業(yè)分析師毛平表示，手機支付有兩種方式分別是現場(chǎng)支付和遠程支付，目前兩種方式可能齊頭并進(jìn)，而最后兩種方案可能并存，分別應對小額支付和大額支付。2010年將是手機支付的爆發(fā)元年，電信開(kāi)始在上海試點(diǎn)手機支付“翼支付”，聯(lián)通也將在年內試商用，央行第三方支付牌照在年內將發(fā)放。另?yè)IND資訊統計分類(lèi)，目前在滬深兩市的公司中符合手機支付概念的公司包括了順絡(luò )電子、證通電子、康強電子、東信和平和長(cháng)電科技等，上述股票皆在第一季度實(shí)現逆市上漲。