中國最大MEMS芯片代工企業扭虧為盈！凈利或達1.06億元！

傳感器是技術密集型的高科技產業，其中，技術研發及資金投入最大的板塊，莫過于MEMS傳感器芯片的研發設計和生產產線。 中國&全球領先的MEMS芯片代工企業賽微電子，2022年陷入了全面虧損，這也是公司上市后首虧，當年實現歸屬凈利潤約為-7336萬元，對應實現扣非后歸屬凈利潤更是虧損2.28億元。賽微電子對此表示，主要是瑞典MEMS產線和北京MEMS產線在報告期的經營狀況綜合導致公司核心MEMS主業在整體上首次由盈利轉為虧損，且虧損金額較大。 1月29日，賽微電子披露2023年度業績預報預告，時隔一年賽微電子扭虧為盈，預計2023年實現營業收入124,158.88萬元～128,087.96萬元，同比增長58%～63%；凈利潤8,803.33萬元～10,637.36萬元，同比扭虧為盈；扣非凈利潤0萬元～1,139.55萬元。

報告中，賽微電子解釋業績變動的主要原因為： 1、公司聚焦發展主營業務MEMS（Micro-Electro-Mechanical Systems，即微電子機械系統，簡稱為微機電系統），在工藝開發與晶圓制造方面均具備突出、領先的全球競爭優勢，擁有業內頂級專家與工程師團隊，并在境內外同時布局擴張新的8英寸/12英寸產能，較好地把握了下游通訊、生物醫療、工業汽車、消費電子等應用領域的市場機遇，訂單飽滿，生產與銷售旺盛。本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。 2、在原有境外擴產計劃受挫之后，公司瑞典MEMS產線（FAB1&2）重新調整擴產方案，在2023年上半年完成收購產線所在的半導體產業園區，為業務擴展提供了可預期的空間條件，進一步鞏固擴大了與客戶的業務合作關系，瑞典產線的營業收入重回增長軌道，盈利能力亦得到顯著恢復。 3、在經歷多年積累之后，公司北京MEMS產線（FAB3）進入產能爬坡階段，具有導入屬性的工藝開發業務持續擴大，且從工藝開發階段轉入風險試產、量產階段的晶圓產品類別持續增加，北京產線的營業收入實現大幅增長，在客觀面臨折舊攤銷壓力、工廠運轉及人員費用壓力的情況下實現虧損收窄。 4、近年來，國際政治經濟環境較為復雜，公司從境外增加了數批次半導體設備的戰略性采購，在滿足集團旗下產線自身中長期需要的同時，結合國內其他半導體制造廠商的需求新增了半導體設備銷售業務，為集團貢獻了一定體量的營業收入以及部分盈利。 5、公司參股子公司在本報告期內整體產生虧損。本報告期內，預計非經常性損益對當期凈利潤的影響約為12,229.66萬元，上年同期非經常性損益對當期凈利潤的影響為15,454.81萬元。

次日，賽微電子在電話會議中，回復了多位投資者的問題： 1、請介紹公司 2023 年凈利潤扭虧為盈的主要原因。 答：公司 2023 年凈利潤扭虧為盈的主要原因為： （1）在原有境外擴產計劃受挫之后，公司瑞典 MEMS 產線（FAB1&2）重新調整擴產方案，在 2023 年上半年完成收購產線所在的半導體產業園區，為業務擴展提供了可預期的空間條件，進一步鞏固擴大了與客戶的業務合作關系，瑞典產線的營業收入重回增長軌道，盈利能力亦得到顯著恢復； （2）在經歷多年積累之后，公司北京 MEMS 產線（FAB3）進入產能爬坡階段，具有導入屬性的工藝開發業務持續擴大，且從工藝開發階段轉入風險試產、量產階段的晶圓產品類別持續增加，北京產線的營業收入實現大幅增長，在客觀面臨折舊攤銷壓力、工廠運轉及人員費3用壓力的情況下實現虧損收窄； （3）近年來，國際政治經濟環境較為復雜，公司從境外增加了數批次半導體設備的戰略性采購，在滿足集團旗下產線自身中長期需要的同時，結合國內其他半導體制造廠商的需求新增了半導體設備銷售業務，為集團貢獻了一定體量的營業收入以及部分盈利。 2、請問公司 MEMS 業務收入是否受到季節性、淡旺季的影響？公司 2023 年第四季度的增長是否具有可持續性？ 答：根據公司歷史統計數據，MEMS 業務收入的季節性、淡旺季并不明顯。雖然不同季節會因所交付芯片晶圓的結構差異而產生波動，但由于偏居上游，涉及下游各行業較為分散，來自不同領域的需求增減會在一定程度上相互抵消，因此 MEMS 業務的周期性較弱。 對于公司瑞典 FAB1&2 產線，繼續保持全球領先的工藝水平及新技術、新材料開發能力，擁有優質的客戶群體，保持充足的在手訂單，工廠運營狀況良好，擁有可預期的新擴充產能。對于公司北京 FAB3 產線，隨著硅麥克風、BAW 濾波器、MEMS微振鏡等產品的量產爬坡，以及 MEMS 氣體、生物芯片、加速度計、慣性 IMU 等產品的風險試產，以及 MEMS 壓力、溫濕度、微流控、振蕩器、紅外、硅光子等產品的工藝開發推進，客戶及訂單需求持續增加，將帶動產線產能利用率的持續提升。 不考慮其他新建產線，在不發生意外的情況下，公司瑞典及北京產線都將迎來市場需求驅動下的業務持續增長，預計將會是一個具備可持續性的中長期發展趨勢。

3、請問公司如何定位 2023 年新增的半導體設備業務？第四季度該業務的影響情況如何？ 答：公司全資子公司賽積國際于 2022 年 10 月已變更經營范圍（并進行了公告），增加與半導體設備相關業務。賽積國際作為公司 MEMS 封裝測試業務的一級平臺企業開展相關業務活動，同時兼顧支持公司旗下境內 MEMS 代工制造中試線；此外，由于公司基于建設“境內-境外雙循環”代工服務體系的發展戰略，在境內外擁有數條在建/運營/規劃中的半導體制造產線，且考慮到復雜的國際政治經濟環境，近年來公司旗下子公司從境外戰略性采購了多批次半導體設備進行使用或儲備，賽積國際根據公司業務發展的實際需要開展部分與半導體設備相關的保障業務，在服務集團旗下 FAB 需要的同時，也根據市場需求服務于其他半導體制造企業。2023 年第四季度該業務仍存在部分收入貢獻，但相較于第三季度（具有累積交付因素）的數據影響顯著降低。公司未來將結合實際情況持續、適度開展此類業務，但主要目的仍是支持公司 MEMS 核心主業。 4、請問公司 2023 年收購的瑞典斯德哥爾摩半導體生產制造園區的考慮和展望？ 答：此前受限于物理空間，瑞典 MEMS 產線的產能擴充條件有限，主要依賴于瓶頸設備的更新換代。本次收購半導體產業園區能夠為公司 MEMS 業務在瑞典當地的擴充發展提供可預期的現實條件，有利于進一步鞏固擴大與客戶的業務合作關系，有利于促進更多客戶或客戶的更多晶圓產品從工藝開發階段即開始與公司開展綁定合作。目前，瑞典產線正在積極建設擴充新增產能，將逐步形成從中試到量產的銜接服務能力，以最終利于公司建設“境內-境外雙循環”代工服務體系。 5、最近中美半導體指數走勢分化嚴重，請問瑞典產線的業務是否與歐美半導體產業發展情況聯動較為緊密？公司如何看待這一現象？ 答：的確由于國際產業鏈歷史分工以及設計公司客戶結構，公司瑞典產線的業務與歐美半導體產業發展情況的聯動較為緊密，2023 年的收入和利潤增幅均較為顯著，也反映了相關下游領域的創新與應用動態。半導體景氣周期取決于整體宏觀經濟、科技創新、產能庫存等因素。費城半導體指數近期的強勁上漲，一方面反映了市場對代表第三次工業革命的 AI、元宇宙、算力、數據中心等領域所蘊含爆發潛力的認可；另一方面也體現了全球最優秀半導體科技公司的超強創新力與競爭力。當然這些也都是我國半導體產業在整體追趕的同時，特別發力的重點領域。 6、請問公司旗下產線 2023 年第三、第四季度的產能利用率情況，以及后續變化趨勢？ 答：2023 年上半年，瑞典產線的產能利用率為 46.79%，北京產線的產能利用率為 14.22%。2023 年下半年以來，瑞典和北京產線的產能利用率均有所提升。其中，瑞典產線受歐美市場需求影響較大，特別是 MEMS-OCS 進入量產，其在手訂單增加，產能利用率亦相應提高；北京產線則是隨著產能爬坡、量產晶圓類別的增加，以及溫濕度、微流控、振蕩器、硅光子等產品的工藝開發推進，在客戶及訂單需求不斷增加的情況下，將帶動產能利用率的持續提升。由于公司瑞典及北京產線的產能均處于動態變化中，利用率將出現數據上下波動情況，但整體將會是持續穩步提升態勢。

7、請問公司如何看待 MEMS 慣性器件的市場前景，公司此業務的發展現狀及未來展望如何？ 答：根據 Yole Development 的研究預測，全球 MEMS 行業市場規模將從 2021 年的 136 億美元增長至 2027 年的約 223 億美元，復合增長率（CAGR）達 9%，通訊、生物醫療、工業汽車及消費電子的應用增速均非?？捎^，其中通訊領域的復合增長率高達 25%。預計到 2026 年，10 億美元以上的 MEMS 細分領域包6括射頻 MEMS（40.49 億美元）、MEMS 慣性器件（40.02 億美元）、壓力 MEMS（23.62 億美元）、麥克風（18.71 億美元）以及未來應用（13.63 億美元）。 公司此前在慣性技術、器件及應用方面擁有較為深厚的積累。北京產線已通過 MEMS 加速度計、IMU 的驗證并啟動試產，正在積極推進量產進程，與瑞典產線同樣重視該領域業務?；?MEMS 技術的慣性傳感器，具有體積小、重量輕、能耗低及高精度等特點，常用于測量物體的線性加速度和運動狀態，可被廣泛應用于智能手機、可穿戴設備（包括 AR/VR/MR）、無人系統、智能駕駛、人形機器人等領域。公司的角色是專業的 MEMS 晶圓制造廠商，為下游各領域客戶提供優質的工藝開發及晶圓制造服務；基于 MEMS 平臺工藝制造的各類智能傳感系統是萬物互聯、智能傳感時代背景下被廣泛應用的基礎器件，公司長期看好 MEMS 慣性器件的未來需求。 8、請問公司與武漢敏聲合作的產線進展如何？武漢敏聲計劃自建產線是否影響雙方的合作？ 答：公司與武漢敏聲以共同購置設備的方式合作建設的北京 8英寸 BAW 濾波器聯合產線已于 2022 年底實現通線，雙方一直就多款 BAW 濾波器（含 FBAR 濾波器）開展工藝開發、試產、量產等工作，專線產品類別增加，良率水平大幅提升，已實現商業化規模量產。該產線初期建成的產能為 2,000 片晶圓/月，可擴展至 1 萬片晶圓/月的水平。公司與武漢敏聲一直保持著良好的合作關系，雙方共同投入數億元購買設備建設專線，雙方合作的聯合產線正在持續提高產能及出貨量，公司來自武漢敏聲的訂單持續增長，雙方保持長期、穩定的戰略合作關系。BAW 濾波器涉及型號眾多，市場空間較大（尤其是國產替代），賽微電子北京 FAB3 產線雖然單體產能較大，但同時服務眾多行業、客戶及產品。武漢敏7聲基于對自身業務發展前景的樂觀判斷，擔心北京產線未來擴充后的產能也難以滿足其需求，因此提前進行產能布局，不影響雙方的合作。另外，客觀上半導體產線的建設與運營屬于系統工程，一般需要耗費較長時間與較多資金。在 MEMS 產業領域，純 Foundry 與 IDM 商業模式均普遍存在，各有優劣。作為在 MEMS 純 Foundry 領域連續四年全球排名第一的領先企業，賽微電子一直秉持開放包容的態度，歡迎與不同行業、不同商業模式的客戶進行合作，對于同一行業或同一類別產品，公司往往也同時服務多家客戶；公司基于純Foundry 模式、豐富的工藝積累與提前布局的產線資源取得營收與發展，為客戶提供一流的 MEMS 工藝開發及晶圓制造服務。 9、請問公司為何考慮增持武漢光谷信息股權？ 答：近期，光谷信息（430161.NQ）完成股票定向發行，引入湖北長江北斗數字產業有限公司（控股股東為長江產業投資集團有限公司，實控人為湖北省國資委）為公司控股股東，資本實力進一步增強，為后續發展提供了有效保障。本輪控制權變更后，光谷信息擬按照“數字經濟統領、時空信息特色、產業數據賦能”的總體發展思路，立足“時空數據+AI 模型+行業場景應用”的核心能力培育，面向“天空地一體、通導遙一體”融合應用，著力打造時空信息智能服務全國領先企業。鑒于光谷信息的未來發展戰略、資源及前景，以及光谷信息業務拓展與數據、感知、應用等領域將產生的鏈接，同時基于公司對光谷信息的長期投資歷史及樂觀展望，結合交易客觀條件，公司決定通過受讓星燎投資、星燎基金所持有的光谷信息股權，提高對光谷信息的持股比例。

審核編輯 黃宇