華為Nova12首銷，手機產業復蘇！射頻廠商和CIS廠商業績有望受惠

電子發燒友原創 章鷹

據華為官方消息，華為nova 12、華為Nova12 Pro將于明天正式發售，起售價分別是2999元、4399元。供應鏈消息，Nova的備貨量遠超Mate60，接近2000萬到3000萬，這將對上游射頻前端廠商帶來重大利好。

華為在2024年將會迎來P70系列和Mate70系列，TechInsights預測，2024年全球智能手機銷量將同比反彈3%，安卓和蘋果iOS將繼續在全球范圍內保持雙雄地位，但是在中國市場上的份額將被華為鴻蒙系統蠶食。華為在2024年手機市場將會實現戰略反攻。

華為常務董事、終端BG CEO、智能汽車解決方案BU董事長余承東在新年賀詞里面表示，2024年是原生鴻蒙的關鍵一年，我們要加快推進各類鴻蒙原生應用的開發，集中打贏技術底座和三方生態兩大最艱巨的戰斗，通過技術創新、產品創新和商業模式創新，鴻蒙將為消費者提供高端精致、簡單易用、極致流暢、純凈安全的體驗。我們按照華為歷年發布新品的節奏，很可能就是華為第一季度或第二季度就會推出搭載純鴻蒙應用的手機，華為P70系列有可能是首選。

天風國際證券分析師郭明錤指出，華為預計在2024年上半年推出新款旗艦機型P70系列，包括P70、P70Pro與ProArt。受益于相機規格升級與麒麟芯片，P70系列出貨量明年可望按年增長230%，達1300萬至1500萬部。P70系列相機的最大賣點，在于采用長焦潛望鏡，預料臺灣光學鏡頭龍頭大立光、中國手機鏡頭模塊廠舜宇光學將為主要受益者，射頻廠商自然是國內射頻頭部企業卓勝微受惠。

卓勝微Q3業績上漲80.2%，業界看好手機產業鏈上游國產芯片公司業績上升

2023年10月30日，卓勝微發布2023年第三季度報告稱，報告期營業收入14.09億元，同比增長80.22%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4.52億元，同比增長94.29%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤4.48億元，同比增長95.73%。2023年10月31日，卓勝微在互動平臺表示，受益于下半年節假日消費傳導、終端客戶庫存結構的進一步優化，以及濾波器模組的進一步放量，公司營業在第三季度實現增長。

據悉，華為Mate60系列采用卓勝微的5G射頻器件，最近熱銷的小米14 Pro系列也采購了卓勝微的5G射頻器件，小米智能手機銷量上升，帶動主要供應手機芯片高通公司調高第四季度芯片部門的營收，FactSet數據顯示，第四財季高通芯片部門銷售額為74億美元，其中來自智能手機的營收為54.6億美元。

國泰君安證券最新發布的研報指出，華為Nova 12、P70等系列新品即將發布，有望推動公司射頻芯片加速放量。華為Nova 12與P70系列新機預計分別在2023年年底、2024年上半年發布，將驅動射頻前端國產替代需求。卓勝微公司突破高端濾波器自主量產，賦予射頻模組成本、性能優勢，DiFEM、L-DiFEM、GPS等模組已逐步量產交付，L-FEMiD也開始送樣推廣，有望持續受益。

隨著5G手機市場的進一步發展，以及消費電子市場需求回升，在行業庫存水位逐步企穩的背景下，射頻前端行業整體需求將跟隨手機需求迎來溫和復蘇。關注華為和小米產業鏈的，我們看到射頻芯片的唯捷創新、CIS芯片的韋爾股份，顯示面板的TCL科技，以及消費電子組裝代工的藍思科技和聞泰科技都有望增長。