5G射頻芯片廠商上半年業績對決！華為帶來新機遇，開啟5G新品新一輪競技

電子發燒友網報道（文/劉靜）距華為Mate60 Pro首次突襲上架已經過去了一個多月，Mate60系列的訂購數量據說已達到了令人咋舌的1500萬至1700萬臺，多家第三方機構預估甚至超過這個數，高達2000萬臺。華為5G手機的強勢回歸，將極大助推消費電子市場需求的復蘇。

射頻芯片作為智能手機5G通信的關鍵部件，國產廠商也將受益華為的這一波增長，但增長的具體情況可能要等到年底財報才能知道。據電子發燒友的了解，目前國內實現5G射頻芯片或5G模組量產的上市公司至少有9家，包括卓勝微、慧智微、唯捷創芯、國博電子、立昂微、艾為電子、麥捷科技、鋮昌科技等。近日，國內電源管理廠商富滿微也宣布成功量產了自主研發的5G射頻芯片。還有在沖刺IPO上市的昂瑞微、飛驤科技、愛聯科技，以及準備重啟上市計劃的紫光展銳等企業也已推出5G射頻芯片產品。


上半年5G射頻芯片上市公司業績兩極分化！

近日，電子發燒友網統計了2023上半年5G射頻芯片上市公司中單獨披露射頻芯片及模組業務收入的情況，如下圖所示：

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立昂微產品技術實現突破，射頻芯片收入大幅增長90%

圖中的上市公司中，立昂微表現亮眼。立昂微是在2015年收購金瑞泓時，成立了專門研發射頻芯片的子公司立昂東芯，將主營業務從半導體硅片及分立器件芯片延伸到射頻芯片。立昂微在2020年上市的時候還沒單獨披露射頻芯片業務的收入，今年上半年立昂微射頻芯片業務實現0.38億元收入，較2022年上半年的0.20億元增長了90%。但目前立昂微射頻芯片產品線對營收的貢獻率還不到3%，無法填補半導體硅片及分立器件芯片產品線收入下降帶來的缺口。

立昂微引進海外技術團隊創建了射頻集成電路制造技術省級重點企業研究院，受益于產品技術實現突破，射頻芯片驗證進度已基本覆蓋國內主流手機芯片設計客戶，在手訂單同比大幅增長，上半年營收同比大幅增長。據了解，立昂微的射頻芯片產品已實現InGap HBT技術在5G移動終端和WiFi無線網絡上的應用。

為了滿足5G高端手機的市場需求，立昂微擬對射頻芯片進行大擴產，目前其已啟動年產36萬片6英寸微波射頻芯片及器件生產線項目，截至2023年6月底已完成項目進度的4.85%，該項目總投資高達50億元。未來，立昂微有望成為具備大規模產能的射頻芯片企業之一。

鋮昌科技5G射頻芯片完成多輪迭代，靠軍工客戶業績快速增長

鋮昌科技，今年上半年射頻芯片業務實現1.65億元，同比增長46.02%。鋮昌科技主營業務為相控陣T/R芯片的研發、生產和銷售，主要向市場提供基于GaN、GaAs和硅基工藝的系列化產品以及相關的技術解決方案，是國內少數能夠提供相控陣T/R芯片完整解決方案的企業之一。鋮昌科技推出的星載相控陣T/R芯片系列產品在多系列衛星中實現了大規模應用，得到了客戶的高度認可。同時，鋮昌科技在機載領域拓展進展可觀，產品已在多個型號裝備中進入量產階段。

今年衛星通信是高端手機的一大重要賣點，鋮昌科技也積極把握行業這一發展趨勢，著力布局重點戰略領域。上半年，鋮昌科技應用于衛星通信的射頻芯片已進入量產階段并持續交付中，形成了鋮昌科技新的業務增長點。不過鋮昌科技的產品應用在民用領域較少，其大部分客戶為軍工集團及下屬單位，客戶集中度較高。

鋮昌科技表示，公司研制的5G毫米波基站用射頻芯片，已經完成芯片多輪迭代開發，并已定型一代產品，已有部分用戶小批量采購。從今年上半年的業績表現看，鋮昌科技的微波毫米波射頻芯片業務已進入快速增長期。

慧智微持續推出多個5G新產品組合，5G模組收入同比大幅增長153.21%

2023年上半年慧智微營業收入為2.48億元，較上年同期增長20.41%。上半年，慧智微品牌客戶滲透率提升，客戶項目出貨量增加，所以營收維持著穩步增長的趨勢。但單就5G模組產品收入慧智微是呈高速增長的，當期其5G模組實現的收入達1.82億元，較上年同期增長153.21%。

慧智微是一家主攻智能手機、物聯網領域的射頻前端芯片設計公司，具備全套射頻前端芯片設計能力和集成化模組研發能力，技術體系以功率放大器的設計能力為核心，兼具低噪聲放大器、射頻開關、集成無源器件濾波器等射頻器件的設計能力。

慧智微5G新頻段系列 產品主要包括L-PAMiF發射模組和LFEM接收模組。L-PAMiF發射模組內部集成了PA、LNA、Switch、Filter等元件，將Sub-6GHz的n77/n78/n79的射頻發射和接收通路集成在一起，是5G手機核心的器件之一。據了解，目前慧智微的5G新頻段L-PAMiF全集成發射模組出貨量已經超千萬顆。

慧智微的3.4V PC2 5G n77/78射頻前端收發模組芯片憑借優勢的技術創新在眾多同類產品中脫穎而出。今年上半年，慧智微還發布了5G新頻段小尺寸高集成n77/n79雙頻L-PAMiF產品，創新性地把n77/n79(3.3GHz~5GHz)超寬帶做成單路的PA、LNA、濾波器，支持低壓PC2高功率，性能進一步提升。同時慧智微還推出了5G新頻段高性價比的n77單頻L-PAMiF與L-FEM產品以及支持5G全頻段低壓PC2的L-PAMiF和MMMB PA產品。中報顯示，上半年慧智微面向5G雙頻L-PAMiF發射模組、5G單頻L-PAMiF發射模組和L-FEM接收模組、5G LNA Bank接收模組等項目合計投入5.66億元研發，持續研發迭代及新品開發。

慧智微的5G新頻段和5G重耕頻段高集成度發射和接收模組產品已經在三星全球暢銷系列5G手機、OPPO、vivo、榮耀等智能手機機型中實現大規模量產，并進入聞泰科技、華勤通訊、龍旗科技等一線移動終端設備ODM廠商。

卓勝微、唯捷創芯上半年射頻業務受消費電子疲軟影響明顯！

卓勝微作為國內射頻芯片的龍頭，今年上半年射頻業務收入規模遙遙領先于大部分同行企業，創造超16億元營收。不過受全球宏觀經濟低迷、消費電子需求不及預期等因素影響，卓勝微射頻業務收入下滑幅度進一步擴大，較去年同期的22.04億元減少25.77%。

上半年，卓勝微交付的DiFEM、L-DiFEM及GPS模組等產品中集成自產的濾波器超1.6億顆，雙工器和四工器也已在個別客戶實現量產導入，還成功研發了L-FEMiD產品，助推高端模組更全面的產品覆蓋。

卓勝微也在全面布局5G射頻前端產品，現已研發并推出適用于5G通信制式sub-6GHz的高頻產品及射頻模組產品。上半年，卓勝微持續加大應用于5G NR頻段的主集收發模組L-PAMiF產品在客戶端的滲透與覆蓋，同時推出MMMB PA模組（多模多頻PA模組，集成射頻開關、射頻功率放大器等器件的射頻前端模組）產品也已進入向客戶送樣推廣階段。

同樣受消費電子疲軟的影響，上半年唯捷創芯射頻業務收入8.9億元，較去年同期減少32.01%，下滑幅度比卓勝微還要大一些。唯捷創芯主要是給客戶提供射頻功率放大器模組、WiFi射頻前端模組和接收端模組等集成電路產品，主要應用市場是智能手機、平板電腦、智能穿戴設備，所以上半年受消費電子的影響較大。上半年卓勝微、唯捷創芯都在消化射頻產品的庫存，截至報告期末卓勝微存貨賬面余額仍高達19.35億元、唯捷創芯存貨賬面余額達7.25億元，庫存仍未消化完畢。

唯捷創芯的5G射頻前端模組主要包括L-PAMiD、L-PAMiF、L-FEM、LNA BANK、MMMB、TxM等產品。今年上半年，唯捷創芯向市場推出了新一代低壓版本L-PAMiF產品，該產品已經通過國內品牌廠商的驗證并實現小批量出貨。與上代產品相比，新產品優化了成本，降低了功耗。同時，上半年唯捷創芯自主研發的L-PAMiD產品還實現了批量出貨，在智能手機產品中實現了國產射頻前端高集成度模組的突破。

小結：

2023年上半年，射頻前端芯片產業鏈仍然處于去庫存進程中，廠商業績出現兩極分化，軍工或實現在5G手機應用的廠商業績正向增長，而以消費電子為主且同質化嚴重的廠商業績表現不佳。射頻芯片市場在消費電子市場疲軟下反倒是競爭愈加激烈，國內上市公司都在不斷推出具有高可靠性、高集成度、高性能的新產品，加速向5G智能手機應用領域邁進。

上半年，國內5G手機占同期手機出貨量的78.9%，我國手機市場已基本完成向5G的過渡。未來5G智能手機將成為射頻芯片市場重要發展動力，華為5G手機的爆火也給國產廠商帶來業績增長的新希望。而目前唯捷創芯、卓勝微等射頻芯片廠商都已進入華為智能手機的供應鏈，它們將受益Mate60 Pro的火爆實現業績一定的增長。