三家國際半導體設備巨頭財報出爐 美國新出口管制政策對大廠(chǎng)造成哪些直接影響？

KLA公司總裁兼首席執行官Rick Wallace評論道：“KLA 9月份的季度業(yè)績(jì)處于高端或高于我們收入，非GAAP毛利率以及GAAP和非GAAP EPS指導范圍的中點(diǎn)，展示了我們KLA為客戶(hù)提供的獨特價(jià)值?！氨M管眾多的電子終端市場(chǎng)出現疲軟跡象，宏觀(guān)經(jīng)濟背景也日益充滿(mǎn)挑戰，但這家公司12月季度展望呈現環(huán)比增長(cháng)，凸顯了公司業(yè)務(wù)的彈性以及對關(guān)鍵產(chǎn)品和服務(wù)的強勁需求?！必攬蟀l(fā)布后，科磊的股價(jià)上升2.15% 至每股 312.98 美元。10月27日早上10點(diǎn)顯示，科磊股價(jià)來(lái)到306.4美元。

據悉，科磊上季營(yíng)收 27.24 億美元，年增 30.7%，當中又以中國市場(chǎng)貢獻最大，營(yíng)收占比達 31%。該公司在致股東的信中稱(chēng)，KLA正在評估美國拜登政府早前宣布的新規，初步預測顯示，2023財年的收入將蒙受約6億至9億美元（約8.4億至12.6億新元）的損失。隨著(zhù)美國收緊出口管制，禁止美企在缺乏授權的情況下向中國出口先進(jìn)芯片設備，科磊對其中國業(yè)務(wù)前景抱持悲觀(guān)態(tài)度。

科磊表示，公司仍在評估美國出口禁令的影響，預估對中國的新規范將對本季營(yíng)收造成約 1 億美元的直接影響，且可能持續到明年，2023 年全年營(yíng)收損失初估 6-9 億美元。

ASML、KLA和Lam三家半導體設備廠(chǎng)商業(yè)績(jì)對比

ASML無(wú)疑是營(yíng)收最大的一家，2022年Q3營(yíng)收達到58億歐元，毛利率為51.8%，凈利潤達到17億歐元。而且今年第三季度新增訂單金額創(chuàng )歷史新高，達到89億歐元。ASML總裁兼首席執行官Peter Wennink表示：“第三季度的凈銷(xiāo)售額為58億歐元，毛利率為51.8%，高于預期。受包括通貨膨脹、消費者信心和經(jīng)濟衰退的風(fēng)險等全球宏觀(guān)經(jīng)濟因素的影響，市場(chǎng)存在不確定性。雖然每個(gè)細分市場(chǎng)的需求動(dòng)態(tài)存在分化，但我們整體的客戶(hù)需求依然強勁。這推動(dòng)第三季度新增訂單金額達到約89億歐元，創(chuàng )下歷史新高，這其中38億歐元來(lái)自EUV系統訂單，包括High-NA系統訂單。

圖：電子發(fā)燒友根據公開(kāi)數據制圖

我們正在繼續評估和關(guān)注美國新頒布的出口管制條例。根據我們的初步評估，新的限制并未修訂ASML從荷蘭運出光刻設備的規則，我們預計其對ASML 2023年整體出貨計劃的直接影響有限。

半導體設備大廠(chǎng) Lam Research（泛林）發(fā)布了截至9月25日的季度財報。財報數據顯示，該季營(yíng)收50.74億美元，同比增長(cháng)17.9%，超出此前的預期值48.8億美元。凈利潤為14.26億美元，高于去年11.8億美元。這家公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)以蝕刻設備和沉積設備為主，特別是等離子蝕刻，現在該公司已經(jīng)是全球最大蝕刻制程設備供應商。

10月7日，拜登政府出人意料地推出了新的出口管制措施，有效地禁止向中國出售先進(jìn)的美國計算機芯片和芯片制造技術(shù)。這個(gè)政策正在半導體設備行業(yè)進(jìn)行發(fā)酵。荷蘭ASML認為影響有限，但是美國半導體設備廠(chǎng)商Lam Research卻認為2023年在中國市場(chǎng)的銷(xiāo)售將會(huì )減半。

美國另外一家設備廠(chǎng)商科林（KLA），這家市值第四大半導體設備商預測，2023 日歷年來(lái)自中國的營(yíng)收將減少 20 億至 25 億美元，理由是對一些中國客戶(hù)的設備和服務(wù)必須暫停。

在科林發(fā)布財測之前，規模較大的同行企業(yè)應材，就已對芯片禁令做出初步預估。該公司 10 月 13 日表示，芯片管制可能讓本季營(yíng)收減少 4 億美元，下一季的影響金額預估也落在此范圍。

我們認為，科林依賴(lài)中國市場(chǎng)和中國內存廠(chǎng)商的訂單，受到新管制的沖擊較大?？屏种苋A估本季營(yíng)收約為 51 億美元，但財務(wù)長(cháng) Doug Bettinger 表示，如果不是因為新管制，營(yíng)收預測數字“會(huì )高得多”。


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