工業富聯不斷深化半導體領域的布局

電子發燒友網報道（章鷹、莫婷婷）2022年上半年，全球半導體領域并購再次活躍起來。IC insights最新報告顯示，繼2021年下半年半導體并購顯著放緩之后，半導體并購的巨額交易步伐在今年上半年獲得動力。報告表示，今年已經宣布了四項大型并購協議，每項協議價值在19億美元至94億美元之間，將今年上半年并購總額推高至206億美元。

從1月到7月，電子發燒友整理的全球半導體并購事件達60多起。影響全球半導體產業格局的重要并購事件發生在中、美、歐、韓等半導體產業發達的國家和地區之間，中國企業參與并購的意愿持續高企，我們重點列出了八大半導體廠商并購事件。我們將從并購方向、金額和并購的意義進行解讀。

2022年1-7月全球半導體主要并購

一、中國半導體市場，加強產業鏈協同布局

今年4月，根據紫光集團破產重整事項法律程序的要求，紫光集團重整戰略投資方智路建廣聯合體向清華紫光集團注資94億美元（600億人民幣），7月11日，根據上交所消息，紫光集團發布公告，交割已完成，并會在接下來的幾天內完成債務清償，在各方努力下，紫光集團破產重整實現債務清償率接近100%。兩家原股東清華控股有限公司、北京健坤投資集團全部退出，戰略投資人智路建廣聯合體設立的控股平臺北京智廣芯控股有限公司承接紫光集團100%股權，紫光集團順利完成交接。

2013年以來，紫光集團通過超過60宗收購和投資，短時間迅速形成了從“芯”到“云”的全產業鏈能力，總資產規模一度達到3000億。

然而由于投資并購擴張太快、杠桿過高，造成了巨大財務壓力，而投后整合運營能效低、未能提供足夠經營性現金流，加上資本市場環境變化等因素影響，融資資源枯竭，而集成電路產業周期長，又長期需要大量資金，僅靠出售股權和短債融資方式艱難維持，紫光集團在2021年7月陷入資不抵債的局面。

紫光集團芯云產業已形成一定布局并具有領先性。云網業務板塊主要有紫光股份、新華三集團，芯片業務有紫光國微等，還有如今國內公開市場唯一擁有自主5G手機芯片、移動物聯網芯片的企業紫光展銳。3月31日，通過戰投方向債權人承諾的600億元投資款到位，為未來的紫光集團重整和運營注入信心。這種努力將使中國在多個芯片領域實現自給自足，并且成為全球領先的IC供應商成為可能。

二、美國、韓國半導體IDM公司收購晶圓代工廠，擴充業務范圍

回顧上半年第三大半導體收購事件，是美國英特爾公司以 54 億美元收購以色列純晶圓代工廠 Tower Semiconductor。這筆現金收購于2022年2月宣布，預計將于2023年初完成，是英特爾進軍硅代工業務的一部分。

英特爾CEO Pat Gelsinger表示，Tower的技術儲備、市場范圍、及客戶關系等，都有助于擴大 Intel 晶圓代工服務，并使 Intel 成為全球晶圓代工服務的重要提供者。英特爾在去年宣布將加入晶圓代工的行列，成立名為“ Intel 晶圓代工服務”（IFS）的新部門。這次并購，將有助于英特爾代工業務的擴展，并且將結合兩家公司的技術和封裝能力，為客戶提供定制化服務。

類似的并購在3月份也發生了兩起，Diodes宣布收購安森美位于南波特蘭的晶圓廠，SK海力士收購收購晶圓代工企業啟方半導體（Key Foundry）。Diodes是一家活躍于分立、邏輯及模擬半導體市場的制造商和供應商，安森美位于南波特蘭工廠 （SPFAB） 為 Diodes 提供額外的 200 毫米晶圓廠產能，以生產模擬產品，以加速其在汽車和工業終端市場的增長計劃。

KeyFoundry 總部位于忠清北道清州市，擁有各種8英寸晶圓生產設施。該公司主要業務是生產功率半導體（PMIC）、顯示驅動芯片（DDI）和微控制器單元（MCU）等非存儲半導體。SK海力士相關人士表示：“我們將利用Key Foundry 8英寸晶圓廠的能力，為全球半導體供應的穩定和國內系統半導體生態系統的發展做出貢獻?！?/p>

三、38億美元收購臺灣企業，美國半導體再現巨頭公司

5月5日，美國芯片廠商MaxLinear公司與NAND閃存控制器廠商慧榮科技（Silicon Motion）宣布，他們已經達成了一項最終協議，MaxLinear公司將以現金和股票交易方式收購Silicon Motion公司，合并后的公司的企業價值為80億美元。

從技術和產品線層面而言，邁凌科技涉足的模擬和射頻芯片與慧榮科技的主力產品SSD主控芯片無明顯協同關系，邁凌科技產品主要應用于企業級市場，而慧榮科技的有大量消費級業務。雙方稱在收購完成后，合并后的公司將具備高度多元化的技術平臺，在寬頻、有線、IT基礎設施與儲存設備的終端市場上擁有強大的地位，在完成技術整合后，將加速開拓企業級和相關市場。

此收購價較慧榮科技每股ADS（相當于慧榮科技的4股普通股）5月4日的收盤價溢價41%。合并后雙方全年合并營收將有望突破20億美元，擁有超過4000項專利和3000多名員工，預計潛在市場機會達到150億美元，新公司有望晉升為全球十大芯片設計公司。

四、數據中心、云服務市場高度景氣，AMD、英特爾斥資提升競爭優勢

今年4月，AMD宣布將收購Pensando Systems，耗資19億美元。一個月后，AMD在5月就完成對后者的收購。

Pensando Systems是一家數據包處理器和云計算軟件初創公司，AMD將借此次收購提升其在數據中心市場的競爭力，滿足云計算和企業領域不斷增長的市場需求，并且用之于英特爾、英偉達相競爭。

數據中心是AMD的重要業務。AMD的Q2財報顯示，該季度公司營收達到65.5億美元，同比增70.1%，連續8個季度營收創新高。其中，數據中心事業部營收為14.86億美元，同比增82.8%，可見云計算等需求帶動數據中心市場增長，數據中心處理器需求持續增加。

資料顯示，Pensando的分布式服務平臺包括了一個高性能、完全可編程的數據包處理器和全面的軟件堆棧，可加速云、企業和邊緣應用程序的網絡、安全、存儲和其他服務。AMD認為性能，效率和安全性是云計算和超融合基礎架構內產品競爭中不可或缺的組成部分。毫無疑問，此次收購 Pensando Systems將讓AMD完善異構計算版圖和分布式服務平臺布局，并且產品競爭力。就在今年9月，AMD宣布AMD Pensando分布式服務卡將成為首批支持由HPE、Dell Technologies、和聯想等服務器供應商提供的VMware vSphere 8的DPU解決方案之一。

同樣在4月，英特爾宣布以6.5億美元收購以色列計算技術初創公司Granulate，預計此次交易將在今年年末完成。

公開資料顯示，Granulate開發出了一個人工智能驅動的優化層，可有助于提高計算性能并更好地處理工作負載，將響應時間縮短40%，并將計算費用降低60%。Granulate認為，未來能幫助云和數據中心客戶提高5倍的計算機工作負載吞吐量并有效降低基礎設施和云成本。英特爾對Granulate的收購，將在一定程度上提升云計算系統綜合協調性。

進入2022年，云服務市場中各家的比拼更加激烈。此前，英特爾推出超智能云終端、“Ice Lake”第三代至強可擴展處理器，和AMD的EPYC（霄龍）處理器一樣，這兩家巨頭的產品被AWS、百度、谷歌。亞馬遜等云服務廠商所青睞。如今，云廠商紛紛選擇自研芯片，不管是AMD還是英特爾都感受到市場的變化，通過收購加強自身競爭力已成為重要的戰略手段之一。

五、攻關核心技術，安世半導體、工業富聯投資版圖持續擴大

2022年4月，外媒報道，聞泰科技子公司安世半導體（Nexperia）以6300萬英鎊（約合8700萬美元）收購英國芯片生產商Newport Wafer Fab（NWF）的計劃獲得政府批準。未來將加強安世半導體在車規級IGBT、MOSFET、化合物半導體等方面的布局。最近又有消息稱，英國政府將重新評估這筆收購案。

Newport Wafer Fab是英國最大的芯片生產商，主要生產汽車電源應用過程的硅芯片，且正在研發“化合物半導體”。這兩年，安世半導體在汽車領域動作頻頻，例如與日本京瓷達成合作，共同開發GaN汽車功率模塊。2021年3月，安世半導體選擇與聯合汽車電子達成合作，同樣將在功率半導體氮化鎵方面發力；再遠一點，2020年，安世半導體推出的氮化鎵技術稱為“H2 GaN”。

上述種種進展都表明了安世半導體進入汽車細分賽道的決心。在資本布局方面的加速，也將打造安世半導體在氮化鎵領域的競爭力。值得注意的是，作為聞泰科技旗下子公司，安世半導體的發展也將加強聞泰科技在汽車領域市場的競爭優勢。

今年6月，工業富聯CEO鄭弘孟表示，工業富聯已收購4間封測廠，成為布局半導體產業鏈封測、晶圓制造和芯片設計等環節的先手棋。從電子制造服務，再到半導體領域，工業富聯不斷深化半導體領域的布局。

財報顯示，工業富聯上半年營收達2252.6億元，同比增長14.9%；歸母凈利潤68.7億元，同比增長2.2%。優異的成績背后，是工業富聯大量的芯片需求，公開數據顯示，工業聯合母公司鴻?？萍技瘓F年采購額占全球采購市場的10%以上，總計超600億美元。如今，工業富聯選擇布局封裝、測試、裝備及材料、EDA 軟件、芯片設計等領域，或許未來會在一定程度上緩解部分供應壓力。

工業富聯在財報中提到，“在半導體領域，工業富聯將采取“小步快跑”的方式，通過投資向核心技術延伸，滿足公司對芯片的大量需求，提升公司在半導體各環節的影響力，提升 ODM 設計能力，豐富產品類型，實現價值鏈延伸”。針對此次收購4家封測廠，工業富聯并未公開具體金額，就在今年3月，工業富聯聯合智路資本以自有資金認繳興微（廣州）產業投資合伙企業基金份額98億元。不難預測，工業富聯未來的投資版圖將持續擴大。

小結

今年上半年，半導體并購潮進入穩定期。除了上述提到的八大并購事件之外，國內還有琻捷電子收購聚洵半導體、上海貝嶺3.6億元收購矽塔科技100%股權、雅創電子擬2.82億元購買深圳歐創芯半導體60%的股權等等，盡管涉及金額不大，基本是在3億元左右，但是隨著國內半導體行業的發展，在設計、制造領域的并購事件也將陸續發生。