114億元收購!聞泰科技欲獲得安世半導體控制權

9月16日，聞泰科技公告，公司全資子公司上海中聞金泰擬向合肥中聞金泰增資58.53億元，取得合肥中聞金泰的控股權，并由合肥中聞金泰完成收購合肥廣芯49.37億元財產份額。收購完成后，聞泰科技將通過合肥中聞金泰持有合肥廣芯。

其中合肥廣芯持有安世半導體部分股權，安世半導體為世界一流的半導體標準器件供應商，其客戶包括中游制造商和下游電子品牌客戶，如博世、華為、蘋果、三星、華碩、戴爾、惠普等知名公司，交易后聞泰科技有機會進入上游半導體行業。

此前，聞泰科技宣布，公司參股的合肥中聞金泰與云南省城投、上海矽胤組成的聯合體擬受讓合肥芯屏持有的合肥廣芯493，664.630659萬元財產份額，轉讓價款為114.35億元。

收購安世半導體股權始末

公告披露，本次交易的交易對方為合肥芯屏，標的資產為合肥芯屏持有的合肥廣芯493，664.630659萬元人民幣財產份額。標的公司合肥廣芯成立于2016年5月6日，目前無實際經營業務，其主要資產為持有合肥裕芯42.94%的股權。合肥裕芯間接持有裕成控股78.39%的股份，裕成控股持有安世集團100%的股份，安世集團持有安世半導體100%的股份，擁有60多年的半導體行業專業經驗。

早在今年3月15日，安徽合肥公共資源交易中心發布的《安世半導體部分投資份額退出項目公告》（項目編號：2018CFCZ0087）（以下簡稱“掛牌公告”），合肥芯屏對其所持有的合肥廣芯493，664.630659萬元財產份額（間接持有安世半導體的部分股份）進行公開轉讓。

4月12日，合肥中聞金泰牽頭云南省城投、上海矽胤簽署了《聯合體協議》，約定由合肥中聞金泰、云南省城投、上海矽胤組成聯合體參與本次競拍。根據安徽合肥公共資源交易中心于2018年4月23日發布的《安世半導體部分投資份額退出項目成交公告》，聯合體于2018年4月22日被確定為標的資產的受讓方。

5月2日，聯合體與合肥芯屏簽署《產權轉讓合同》，約定聯合體受讓合肥芯屏持有的合肥廣芯493，664.630659萬元財產份額，轉讓價款為114.35億元。聞泰科節的全資子公司上海中聞金泰、云南省城投、鵬欣智澎、西藏風格及西藏富恒共同向合肥中聞金泰出資288，250萬元并提供借款288，250萬元，合肥中聞金泰以其收到的注冊資本和股東借款向合肥芯屏支付了第一筆轉讓價款57.175億元人民幣。

本次交易前，上海中聞金泰持有合肥中聞金泰29.58%的股權，合肥中聞金泰為聞泰科技參股公司。本次交易中，上海中聞金泰擬對合肥中聞金泰增資58.525億元（其中50億元為現金出資，8.525億元為債權出資）用于支付標的資產第二筆轉讓價款，取得對合肥中聞金泰的控股權，并由合肥中聞金泰完成標的資產收購。

就本次交易的轉讓價款不足部分，聞泰科技將在保持上海中聞金泰對合肥中聞金泰控制權的前提下通過引入投資人增資等方式進行籌集。本次交易完成后，合肥中聞金泰將成為上市公司控股子公司，聞泰科技將通過合肥中聞金泰持有標的資產。

為取得安世控制權奠定基礎

安世半導體原本是恩智浦的標準產品業務。2016年6月14日，由中國資本與 NXP B.V.（“恩智浦”）簽署了收購協議及一系列附屬協議，雙方同意將恩智浦及其子公司（以下合稱“恩智浦集團”）的分立器件、邏輯器件 和 MOSFET 器件業務，即標準產品業務。

安世半導體的產品線具體涉及雙極性晶體管、二極管、ESD 保護器件和 TVS、邏輯器件、MOSFET 器件五類產品，同時公司集半導體標準件的設計、生產、銷售于一體，在境外擁有兩家晶圓加工工廠、兩家封測工廠。其中安世半導體生產為其核心業務環節，生產環節可以分為前端晶圓加工和后端封測兩個階段，晶圓加工階段包 括晶圓處理（爐管氧化、離子注入、淀積、光刻機、蝕刻、浸濕）、晶圓測試及晶粒流轉；后端封測包括組裝（貼片、引線鍵合、塑模、切筋成型）、最終測試環節。

而聞泰科技處于產業鏈中游，為全球主流電子品牌客戶提供智能硬件的研發設計和智能制造服務，上游主要供應商包括半導體在內的電子元器件供應商，下游客戶包括華為、小米、聯想、MOTOROLA、魅族、中國移動、華碩等知名廠商。

同時，聞泰科技是全球手機出貨量最大的ODM龍頭公司，市場占有率超過10%；同時也是全行業唯一擁有自建模具廠和完善的智能化生產線的公司，市場趨勢預判能力和客戶需求敏感度較強，供應鏈管理能力和交付速度優勢突出。

聞泰科技表示，為把握國內半導體行業的發展機遇，提升我國在標準器件半導體領域的實力，公司下屬的合肥中聞金泰牽頭聯合體進行了本次公開競拍并被確定為受讓方。

本次交易也是聞泰科技把握重大產業投資機遇的戰略舉措。本次交易完成后，聞泰科技通過合肥中聞金泰持有合肥廣芯的493，664.630659萬元財產份額，成為合肥裕芯的單一最大出資人，為后續取得安世集團的控制權奠定了基礎。同時，考慮到安世集團與聞泰科技均為國內外知名的公司，且具有較強的協同效應，后續公司計劃擬通過發行股份及支付現金的方式購買安世集團的控制權，以增強公司的產業整合能力，將為聞泰科技可持續發展提供堅實保障。

聞泰科技表示，若后續公司成功取得安世集團的控制權，鑒于公司與安世集團處于產業鏈上下游，在客戶、技術和產品等多方面具有協同效應，雙方在整合過程中可以實現資源的互相轉換，加速安世集團在中國市場業務的開展和落地，通過聞泰科技的資源進一步拓展其在消費電子領域的市場，促進公司整體業務規模實現快速增長。

一旦聞泰科技未來成功控制安世半導體，這將是近兩年來中國半導體領域最成功的并購案。