固態電池產業鏈全景

從鋰電池發展趨勢來看，固態電池被認為是最具潛力的下一代鋰電池技術。相較傳統液態電池，固態電池在能量密度和安全性方面的優勢明顯，并具有更高的機械強度與穩定性。2023半固態電池率先在國內落地并實現小批量裝車，能量密度最高可達500Wh/kg，全固態電池最早有望2025年開始量產。當前固態電池產業化進程全面提速，未來幾年有望持續保持高景氣度。鋰電池技術發展趨勢：

資料來源：來源：許曉雄等《全固態鋰電池技術的研究現狀與展望》

01固態電池行業概覽

固態電池是使用固態電解質取代傳統鋰離子電池中的電解液的新型電池。根據電解質的不同，鋰電池技術體系可分為：液態電解質電池、混合固液電解質電池（半固態電池）、固態電解質電池。鋰電池發展路線：

資料來源：徐小明.第十四屆中國汽車藍皮書論壇主題報告.2022液態電池多采用有機液態電解質，多具有易燃易揮發特性，過度充電、內部短路極易發生熱失控，并引起自燃甚至爆炸，是液態電池安全隱患的主要根源。固態電解質本身不可燃、且熱分解溫度高，固態特性完全避免了電解液腐蝕、揮發、漏液等問題，安全性能大幅提高。液態、半固態、全固態電池結構對比：

資料來源：《Approaching Practically Accessible Solid-State Batteries》

國內主要企業半固態電池布局：

數據來源：GGII，公司官網，東方證券

02固態電池產業鏈梳理

固態電池產業鏈包括上游金屬材料和礦資源供應，中游為電池材料包括正極、負極、固態電解質等關鍵材料，下游為固態電池制造環節以及動力、消費、儲能等各領域應用場景。固態電池產業鏈：

資料來源：各公司官方資料、東吳證券、行行查

固態電池材料正負極材料變化：

資料來源：《Solid-State Battery Roadmap 2035+》，浙商證券

固態電解質

固態電池與液態電池的組成區別：

資料來源：鋰電前沿

國內部分固態電解質產能布局情況：

資料來源：新產業、賽瑞研究、東莞證券、行行查

正極材料

資料來源：贛鋒鋰業官網

全球固態/半固態電池正極材料市場空間（億元）及需求（萬噸）：

資料來源：衛藍新能源官網、清陶能源官網

負極材料

鋁塑膜

03固態電池市場格局

國內部分代表企業固態電池布局：

固態電池的產業前景吸引眾多資本加入，同時也加速了量產項目落地。據GGII不完全統計，2023年，國內共有15個固態電池項目擴產（包括公告、簽約、開工等），公布投資總額超千億元，其中百億項目有8個，占比超一半。2023年中國固態電池百億擴產項目：

資料來源：高工鋰電，華泰研究

部分車企半固態/固態電池車型量產進展：

資料來源：國信證券

我國近幾年不斷推出政策鼓勵固態電池行業發展與創新，助力產業化發展?！?030年前碳達峰行動方案》《關于推動能源電子產業發展的指導意見》《關于完整準確全面貫徹發展理念做好碳達峰中和工作的意見》等產業政策為固態電池行業的發展提供了明確、廣闊的前景。固態電池高速發展，但值得注意的是，固態電池技術難點猶存，包括固固界面接觸較差造成的循環壽命差、倍率性能較差，產業化初期成本高，產業瓶頸還有待攻克。固態電池界面問題：

數據來源：Zahra Moradi等隨著未來技術的不斷突破疊加規?；蠼当?，以及電池企業的產能規劃落地和更多車企車型的裝車應用，長遠來看，固態電池的產業化進程有望提速并迎來廣闊發展空間。

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