字節跳動的進與退：低調發起MR市場攻勢，TikTok國際市場受阻

電子發燒友網報道（文/莫婷婷）通過擴大投資版圖，尋找第二增長曲線是不少上市公司的策略。3月13日，天眼查顯示字條跳動投資了昕原半導體，持股比例為9.5%。這一投資主要是為了推進公司虛擬現實頭顯設備的開發。這意味著，字節跳動并沒有徹底放棄XR市場，在合適的機會下還會進行“反擊”。但另一件不得不面對的事：字節挑戰的TikTok正受到美國國會眾議院新法案的影響，面臨退出美國市場的挑戰。


投資大陸唯一實現ReRAM量產的企業，字節跳動發起攻勢

字節跳動此次投資的企業為國產存儲芯片公司。昕原半導體成立于 2019 年，官網顯示公司專注于ReRAM新型存儲技術及相關芯片產品的研發，涵蓋高性能工控/車規SoC/ASIC芯片、存算一體IP及芯片、系統級存儲芯片三大應用領域。目前已經成為中國大陸唯一一家先進制程ReRAM實現量產的公司。

這是字節跳動今年第一筆公開披露的投資。要知道字節跳動在2023年公開披露的投資僅有3項，分別為麥田控股、醒圖、放學嗨。時隔一年，字節跳動“高調”投資存儲芯片企業，可以說是受到業內人士的關注。

那么，字節跳動為何會投資昕原半導體呢？

一是字節跳動提到的推動虛擬現實頭顯設備的開發。此前字節跳動曾宣布要對PICO團隊進行人員縮減，這被認為是PICO在VR行業的大撤退。如今，字節跳動在投資昕原半導體之后也明確了公司還在進行更高階的虛擬現實頭顯設備研發。也就是說字節跳動并沒有完成放棄XR市場。要知道字節跳動從收購PICO，到研發支出，預計投入近200億元。

蘋果vision pro的出現或許能夠在未來三到五年的時間里帶動MR市場的成長，這也成為XR市場的一個變量，抓住未來的市場機會，完成PICO的升級與反擊，這或許是字節跳動在接下來的戰略之一。

能夠肯定的是，新一代更高端的虛擬現實設備將需要更大的存儲量、更高性能的存儲芯片，這將讓PICO的新品提升技術性能，獲得更大的市場競爭力。昕原半導體在先進制程ReRAM方面的技術積累，將有助于PICO該項目的實現。據了解，昕原半導體已經掌握一體化閉環技術能力，覆蓋器件材料、工藝制程、芯片設計、IP設計和中試量產等諸多環節。

二是戰略投資布局，打造第二增長曲線：字節跳動此次投資也可能是其在半導體領域的戰略布局之一。通過對昕原半導體的投資，字節跳動不僅能夠獲得技術上的支持，保證供應鏈安全，還能夠在未來的市場競爭中占據有利位置。

字節跳動通過讓其子公司PICOHEART（SG）PTE.LTD.成為昕原半導體的第三大股東，持股約9.5%。這表明字節跳動對昕原半導體的發展有一定的信心，通過股權投資能夠參與到公司的未來發展中。

三是看好存儲行業的未來發展。由于AI、大數據、云服務等各個市場的發展，對存儲器的需求越來越強勁。昕原半導體作為中國大陸唯一一家實現先進制程ReRAM量產的公司，未來或許能夠成為ReRAM市場的主流玩家。


投資版圖持續擴大，2021年參投了53項

資料顯示，字節跳動戰略投資部成立于2018年，在該部門成立之前投資部與戰略部是涉及投資的部門。根據企查查的數據顯示，從2018年開始，字節跳動的投資數量逐年遞增，到2021年達到頂峰，創下了近7年的投資最高數，至少參與了53項投資。

圖：2017年至2024年字節跳動投資數量（企查查）

但整理字節跳動公開披露投資的企業可以發現，它在半導體領域出手的次數并不多，在2021年至2024年3月期間，總計投資了8次，主要集中在2021年。這8次投資了7家企業，分別為昕原半導體、聚芯微電子、云脈芯聯、光舟半導體、睿思芯科、潤石科技、光舟半導體、摩爾線程。其中，光舟半導體在2021年投資了兩次。

在字節跳動投資的芯片企業中，涉及了存儲器、模擬芯片、網絡互聯芯片、衍射光學芯片、GPU等。投資了兩次的光舟半導體正是致力于XR領域的光學顯示解決方案廠商，這也正是字節跳動在進軍XR市場所需要的技術。

圖：2021年至2024年3月字節跳動在半導體領域的投資情況

從字節跳動近幾年的投資情況也可以看到，字節跳動的投資版圖并不局限于某一領域，而是伸向新的領域，擴大投資版圖。進入2024年，字節跳動以投資昕原半導體作為開局，接下來在半導體領域會進入哪些新的領域，又會布局哪些與XR相關的市場？


美國Tiktok業務或被剝離，字節跳動未來增長遇挑戰

今年3月份，字節跳動在國內市場進行新一輪布局，以期在虛擬顯示設備市場以及存儲器市場獲得更大的競爭力。但在國際市場，短視頻社交平臺TikTok在國際市場的發展正在受到挑戰。

資料顯示，美國國會眾議院以 50:0的投票結果通過一項名叫“保護美國人免受外國對手控制的應用軟件威脅法”的法案，法案要求字節跳動剝離TikTok，否則TikTok將禁止進入美國應用市場。

作為一個面向全球的APP，TikTok已經逐漸成為字節跳動的核心產品之一，相比抖音，它有著更多的市場、成長空間。數據顯示，TikTok全球月活躍訪問用戶已達到10億人，在美國的月活躍用戶超過1.7億。

可以確定的是，TikTok已經成為字節跳動的主要營收來源之一，公司財報顯示由于廣告和電商收入的增長，字節跳動2023年Q3的營收達到309億美元，同比增長了約43%；2023年二季度營收達 290 億美元，同比增長約40%。

但一個不爭的事實是，由于持續投入資金、擴張業務，因此TikTok還處于虧損狀態。但這也改變不了它對字節跳動的影響：能夠給字節跳動帶來重要的增長驅動力。一旦TikTok在美國的業務受到影響，字節跳動未來的增長也會隨之受到新的挑戰。


小結：

今年3月份，字節跳動的“進”與“退”被擺在大眾視野里。以投資昕原半導體低調向業內人士再次表明公司并沒有放棄XR市場，并且還會投入成本，研發更高端的虛擬顯示設備。這是字節跳動在PICO“大撤退”之后的“進”。另一方面，Tiktok在美國業務上面臨的挑戰，意味著“不進則退”，但“退”會在一定程度上影響公司的營收。母公司字節跳動會有怎么樣的決定，2024年的戰略規劃又是怎么樣，或許字節跳動已有答案。