NAND Flash市場動態：需求擴大與價格漲勢

在2024年第一季度，NAND Flash及其相關產品的價格預計將呈現上漲趨勢。盡管面臨傳統淡季需求下降的情況，采購活動仍在持續擴大，以建立安全庫存水位。供應商為了減少虧損，正在推高價格，預計漲幅將達到15-20%。

然而，快速的價格上漲可能導致需求無法跟上。后續的價格上漲將依靠Enterprise SSD的拉貨能力來恢復。如果后續需求增長未如預期，供應商可能面臨壓力，NAND Flash下半年的價格漲幅可能會收斂。

在Client SSD市場方面，PC OEM的拉貨能力將在第一季度達到高峰。供應商為了加速達到損益平衡，大舉提高PCIe 4.0產品的價格，因此預計PC Client SSD第一季度的合約價格將上漲約15-20%。

在Enterprise SSD市場方面，盡管北美CSP采購需求仍未增長，但中國CSP和Server品牌業者的訂單支撐使得市場需求仍然處于淡季狀態。為了建立安全庫存水位，買方繼續擴大訂單，因此第一季度供應商在議價上更為堅決，推動了Enterprise SSD合約價格的上漲，預計漲幅約為18-23%。

在eMMC市場方面，智能手機和Chromebook客戶的采購需求持續回穩。由于部分原廠目前仍在積極減產，導致小容量產品供應緊缺。買方由于庫存不足，被迫接受漲價，以避免供應短缺。同時，原廠也會根據Wafer價格的漲幅同步調整eMMC的報價，因此預計第一季度eMMC合約價格將上漲約18-23%。

在UFS市場方面，由于原廠限制供應UFS產品并強勢抬價，智能手機客戶庫存明顯偏低。這導致第一季度智能手機OEM持續擴大訂單，以建立安全庫存水位。

由于UFS 4.0供應商數量有限，并且集中于先進制程，再加上Wafer合約價格在2023年第四季度已經上漲超過40%，原廠都希望快速實現損益平衡。即使賣方仍有足夠的庫存滿足市場需求，但各系列的UFS產品報價仍然超過30%。因此，預計第一季度UFS合約價格將上漲約18-23%，主要漲幅集中在移動領域產品上。

至于NAND Flash Wafer市場，短期內漲幅已經相當高。再加上第一季度需求的全面復蘇，一些模組廠商開始出售庫存以獲利并保持運營現金流，導致買方對提價的意愿降低。雖然一些原廠計劃提高價格以增加利潤，但預計第一季度NAND Flash Wafer合約價格將收斂，漲幅預計約為8-13%。

總體而言，2024年第一季度整個NAND Flash市場以及其相關產品的價格都將呈現上漲趨勢。這一趨勢受到供應商的推高價格和買方建立安全庫存的需求的影響。然而，快速的價格上漲可能導致需求跟不上，未來的漲幅將取決于Enterprise SSD的拉貨能力。供應商的投產步伐和需求的成長情況也將影響下半年的價格漲幅。

審核編輯：黃飛