分析 丨2個新規實施，Wi-Fi 7增添變數

在Wi-Fi標準體系中，目前Wi-Fi 6是主流，Wi-Fi 7國內標準即將落地，未來Wi-Fi發展的走向要同時關注更多因素。

根據Grandviewresearch的數據，Wi-Fi 6在2022年占最大市場份額，超過74.0%。到2030年，Wi-Fi 6E細分市場的需求預計將超過70億臺，歸因于對高性能網絡連接需求增長，支持2.4GHz、5GHz和6GHz等無線頻段的設備將進一步加速Wi-Fi 6芯片組采用。

Wi-Fi芯片的主要應用終端是無線局域網（WLAN）設備，在2022年WLAN設備占據了超過40.8%份額，包括下一代路由器、網關、中繼器。此外，企業客戶增加帶寬容量，推動Wi-Fi 6接入點/路由器部署；智能手機、筆記本電腦和AR/VR耳機等消費電子設備開始集成Wi-Fi 6和6E芯片組的需求，用例主要包括云端游戲、4K/超高清（UHD）視頻和無縫視頻會議，這些也推動了Wi-Fi芯片需求。

Wi-Fi 7（802.11be）是Wi-Fi 6E的升級版本，預計2030年Wi-Fi 7細分市場的份額將超過21%。Wi-Fi 7可以在廣泛的無線頻率上運行，例如2.4GHz、5GHz和6GHz，提供最大鏈路速率為40000 Mbit/s，多輸入多輸出（MIMO）增強功能、16個空間流，可提高多媒體應用中的視頻流質量和分辨率。此外，Wi-Fi 7使用稱為4K QAM的調制方案，可增加吞吐量；具有靈活的通道利用率，減少信號中的干擾，并進一步增強連接性。

從Wi-Fi 6E升級到Wi-Fi 7要注意的是，2023年內開始實施的兩項法規可能影響Wi-Fi芯片和產品的設計。

6GHz頻譜已分配給5G/6GWi-Fi 7能否使用還未定6月28日，工信部發布新版《中華人民共和國無線電頻率劃分規定》（工業和信息化部令第62號，以下簡稱《劃分規定》），7月1日起正式施行，明確了率先在全球將6GHz（6425-7125MHz）全部或部分頻段劃分用于5G/6G系統，讓業界關心已久的6GHz頻譜爭奪戰有了最終結果。

圖注：6GHz頻譜被分配用于5G/6G系統（來源：http://gov.cn）

6GHz頻段是中頻段僅有的大帶寬優質資源，兼顧覆蓋和容量優勢，適合于5G或未來6G系統部署，同時可以發揮現有中頻段5G全球產業的優勢。

6GHz也是Wi-Fi使用的頻譜，2021年初正式商用Wi-Fi 6增強版本Wi-Fi 6E就將Wi-Fi 6從原有2.4GHz和5GHz載波頻段擴充到支持6GHz載波頻段。在我國，Wi-Fi能不能使用6GHz頻譜還沒有定論，《劃分規定》只明確了6425-7125MHz的頻段分配給5G/6G系統，但是5925-6425MHz頻段還沒有規定，參考美歐日韓等發達國家/地區的頻譜政策，我國Wi-Fi行業仍有希望分得5925-6425MHz頻段。

如果Wi-Fi 7不能使用6GHz頻譜，意味著其多鏈路操作（MLO，Multi-Link Operation）功能只能在2.4G和5G頻段下運行，吞吐量、時延等性能指標下降，也就無法實現翻倍的速度體驗，對一些高帶寬應用（如高清視頻流、在線游戲等）可能無法提供體驗的升級。好處是，Wi-Fi 7可能會在2.4G和5G頻段下表現出更穩定的性能，在體育場館、購物中心等設備密集的地方連接趨于不穩定。

無線局域網設備要求支持IPv6能力測試12月1日起實施

10月13日，工信部印發了《工業和信息化部關于在無線電發射設備型號核準中開展對無線局域網設備支持IPv6協議能力測試有關事宜的通知》（以下簡稱《通知》），規定明確在我國境內銷售、使用的具有IPv6地址分配功能的無線局域網設備，須按照無線電管理有關規定申請并取得型號核準證；明確無線局域網設備默認開啟IPv6地址分配功能，同時允許用戶自行配置；要求型號核準檢測機構應具備IPv6協議測試能力；要求基礎電信運營商應支持并鼓勵用戶通過IPv6無線局域網設備接入互聯網，同時明確用戶仍可通過既有其他無線局域網設備接入互聯網。

圖注：12月1日起，新的無線局域網設備要求支持IPv6協議

《通知》指出，自2023年12月1日起，企業申請無線局域網設備型號核準時，須按照本《通知》規定的技術要求和測試方法進行IPv6協議能力測試。同時自該日期起，相關企業應停止生產或進口不符合本《通知》要求的無線局域網設備。對于此日期前生產或進口的無線局域網設備可繼續銷售、使用至報廢為止。

IPv6比IPv4協議具有更大地址空間、更好安全性和更高性能?！锻ㄖ返膶嵤⒂兄谖覈苿覫Pv6的普及。目前舊的IPv4體系中全球共有13臺根服務器，10臺在美國，其中包括唯一主根服務器。全球各國紛紛升級部署IPv6，爭奪網絡資源分配話語權。全面部署IPv6對Wi-Fi芯片行業的影響有幾點：

為了支持IPv6，Wi-Fi芯片廠商需要進行技術升級，改進硬件和軟件，以確保其芯片能夠與IPv6設備兼容；

無線局域網設備升級支持IPv6，可能表示市場迎來一次無線局域網設備的換機潮，為Wi-Fi芯片廠商提供搶占市場份額的機會；

IPv6協議提供更多地址空間，提升了連接到互聯網的設備數量上限，并且可以實現更復雜和先進的應用場景，如物聯網、智能家居等，通過支持IPv6，Wi-Fi芯片廠商可以為用戶提供更多功能和服務。

圖注：部分Wi-Fi芯片品牌

國內主要Wi-Fi芯片廠商Wi-Fi芯片的應用領域主要為智能手機、物聯網/工業、家用。

智能手機的Wi-Fi芯片廠商主要是高通、聯發科和博通。高通在手機領域有相應的Wi-Fi 4/5/6/7產品；其次是聯發科，采用和高通相似的做法，即將Wi-Fi芯片集成到手機處理器中；博通采用單芯片的策略，其主要客戶是蘋果。

物聯網/工業Wi-Fi芯片更加強調安全性、連接穩定性、功耗以及價格，新標準普及較慢，Wi-Fi 4/5在物聯網設備上的比重仍然較高，本土廠商在該領域享有份額，代表廠商是樂鑫、博通集成，其他廠商還包括瑞昱、聯發科、賽普拉斯以及高通等。

家用無線路由器正從Wi-Fi 5向Wi-Fi 6過渡，整體滲透率要高于物聯網，但是Wi-Fi 6芯片存在技術壁壘，目前少數國內外芯片廠商可以供貨，包括高通、博通、英特爾。

圖注：全球Wi-Fi芯片廠商對比(1)樂鑫科技：物聯網Wi-Fi芯片累計出貨7億顆

樂鑫科技最初以Wi-Fi技術為基礎，目前在Wi-Fi MCU領域全球市場份額較高。擁有自主研發的Wi-Fi 4和Wi-Fi 6協議棧技術，在Wi-Fi技術之外還擴展了藍牙、Thread等無線協議技術。

自2018年起，樂鑫科技成立了RISC-V團隊，并于2020年底推出了基于RISC-V開源指令集自研MCU架構的ESP32-C3芯片，此后，所有新產品的MCU架構都基于其自主研發的RISC-V指令集，并進一步增強了內核的計算能力。

圖注：樂鑫科技的物聯網產品結構（來源：樂鑫科技）半年報顯示，樂鑫科技2023年上半年營業收入同比增長8.7%，毛利額同比增長10.4%，綜合毛利率達到40.85%，其中芯片毛利率為47.5%，模組毛利率為37.5%。在整個營業收入的構成中，芯片業務收入同比增長18.3%，模組業務收入同比增長3.6%，直接境外收入同比下降25.73%，國內業務同比增長32.3%。2023年上半年，樂鑫科技前五大客戶集中度略有提升，其中境內大客戶購買量顯著增長，海外直接客戶有所下降。

在產品庫存方面，樂鑫科技的產品均為通用型，供貨時間很長，沒有減值壓力，目前庫存已經降至比較健康的水位。截止2023年6月底，樂鑫科技庫存為3.5億，其中1.7億為原材料，1.8億為產成品和在產品。

(2)博通集成：已啟動Wi-Fi 7芯片產品研發

博通集成繼2021年推出全球首顆Wi-Fi 6物聯網芯片后，陸續推出小型Wi-Fi MCU芯片、最低接收功耗的Wi-Fi 6 MCU芯片，目前已啟動Wi-Fi 7芯片產品研發。

博通集成已有多顆芯片產品通過鴻蒙認證，高性能的Wi-Fi MCU通用開發板代碼已正式合入OpenHarmony主干，在OpenHarmony開源操作系統的安全性及物聯網連接的豐富性方面取得重大突破。此外，博通集成有多款系列芯片率先通過CSA聯盟（Connectivity Standards Alliance）的Matter認證，成為全球首批通過Matter認證的廠商，也成為全球首批同時擁有Matter暨Wi-Fi聯盟雙認證芯片產品的企業。

圖注：博通集成的產品結構（來源：博通集成招股書）

(3)翱捷科技：芯片收入主要源自模組

翱捷科技的2X2 Wi-Fi 4+BLE 5.1透傳芯片已經實現量產，該芯片速率顯著提升，為客戶帶來更優異的性能體驗；在Wi-Fi 6芯片也已經在與客戶進行方案規劃。（注：透明傳輸SerialNet表示在傳輸過程中，對外界透明，不管所傳輸的內容、數據協議形式，不對要傳輸數據做任何處理，只是把需要傳輸的內容當成一組二進制數據完美地傳輸到目的節點。）

目前絕大多數芯片收入仍來自于模組客戶，但是模組客戶的終端應用并不能完全覆蓋公司芯片所面向的市場，比如上半年公司在智能可穿戴、4G功能手機、學生卡等應用場景方面銷售有所增長，而這些業務收入主要來自非模組廠商。

2023年上半年，翱捷科技實現營業收入105,680.95萬元，與去年基本持平，從單季度的經營情況來看，2023年第二季度營業收入總額環比大幅增加：翱捷科技第一季度實現營收4.08億元；第二季度實現營收6.49億，環比增長58.86%。按不同業務板塊具體如下：（1）蜂窩物聯網芯片銷售額為8.54億，環比增長39.34%，非蜂窩物聯網芯片銷售額為0.6億，環比增長12.54%。（2）芯片定制及IP授權業務：芯片定制業務實現收入11,817.73萬元，比去年同期上升111.42%；IP授權業務實現收入2,380.70萬元，比去年同期上升390.65%。

小 結
頻譜資源寶貴，有限的資源理應合理利用，在無線技術標準較多的今天，為了避免各種無線技術之間的干擾，更應合理規劃頻譜。本文講述的2023年內開始實施的2項規定可能影響國內Wi-Fi行業的發展方向。另外，就Wi-Fi芯片廠商格局來說，國內Wi-Fi上市公司主要是樂鑫和博通集成，都屬于IoT Wi-Fi MCU，前者做生態，后者做定制化。資料顯示，非Wi-Fi芯片上市公司的特點也很明顯，資金充足、人才吸引力強、客戶基礎好、供應鏈和市場渠道是優勢，但在Wi-Fi芯片的專業技術上不一定有優勢。Wi-Fi芯片創業公司的突破點就是把技術和產品做的更快、更有競爭力。

審核編輯 黃宇