聯電、中芯國際等晶圓廠不受市場低迷影響

即使PC相關半導體產品的需求日漸下滑，全球晶圓代工廠的產能利用率仍有望展現強勁韌性。

彭博資訊分析師指出，盡管個人電腦（PC）及智能手機芯片的生產低迷，聯電及中芯國際等二線晶圓廠的毛利率可能維持高于新冠疫情前的水平，因于汽車、工業及邊緣人工智能（AI）裝置的需求成長，應能支撐產能利用率迅速復蘇、以及獲利能力穩定。

彭博分析師說，功率芯片及高速接口是關鍵增長領域。即使PC相關半導體產品的需求日漸下滑，全球晶圓代工廠的產能利用率仍有望展現強勁韌性，因為汽車電動化及智能邊緣裝置的普及，推動須采用28nm-180nm等成熟制程芯片的訂單。

Gartner預測，拜應用范圍更廣泛所賜，2022~2026年功率分立器件和高速網絡接口芯片的銷售將增長最快，年增長率在8.5%以上。2020~2021年全球8英寸晶圓供應吃緊，已使芯片訂單加速轉移至12英寸晶圓廠，因而強化了需求韌性。

盡管8英寸晶圓的產能逐漸減弱，但仍將維持在新冠疫情前水準之上。彭博分析師說，8英寸晶圓廠產能受限，加上電源管理和特殊存儲芯片、以及汽車和工業傳感器的需求旺盛，顯示8英寸晶圓平均價格與相關的產能利用率，可能在2024年前回升至高于2018~2019年前那波不景氣的水平。

由于智能手機和PC相關芯片設計商取消訂單，聯電與中芯國際的8英寸晶圓廠產能利用率下降。但專精于特殊存儲及功率芯片的晶圓廠華虹公司，第一季度的產能利率超過100%。

成熟制程晶圓代工廠遇到三大挑戰

近期，晶圓代工大廠陸續舉行法說會，釋放出第三季度“旺季不旺”的看法。供應鏈業者指出，成熟制程晶圓代工廠，如聯電、世界先進和力積電下半年面臨三大挑戰，分別是終端需求恢復疲弱、新產能開出折舊成本上升及電力成本增加，使得成熟制程晶圓代工廠下半年營運仍保守看待。

目前，就供應鏈掌握的情況指出，產能利用率方面，聯電、世界先進和力積電這三大成熟制程晶圓代工廠均保守以待，第三季產能利用率僅維持和上季相當，終端需求疲軟及產業復蘇較先前預期更緩慢之下，下半年價格仍有調整壓力，但第二季度各大廠對價格的態度也是力求堅守，因此，供應鏈方面認為，三大成熟制程代工廠下半年ASP（平均售價）也只能力求穩住第二季價格，價格回升的機會并不大。

在產能利用率方面，美系外資法人也指出，由于主要客戶的訂單減少，特別是智能手機和PC應用，因此預計聯電成熟的12英寸的產能利用率下半年仍維持在80%左右，而8英寸的產能利用率則50%-55%。

外資法人也預期世界先進今年第三季的產能利用率也和上季相當，整體產能利用率仍在60%以下。

此外，法人指出，聯電及世界先進自今年第三季度開始，將出現更高的折舊，其中，聯電提高下半年將持續提升P6新廠的產能，聯電先前也提到，P6廠已在第二季開始生產，規劃到年底月產能會達2.7萬片，明年攀升到3.2萬片，法人認為，下半年P6廠的折舊將持續增加，至于電價上漲的影響，針對利潤率大概影響約1~2個百分點。

世界先進今年也將其Fab 5新產能提高11kwpm（8英寸晶圓產能），預計到2023年底達到15kwpm，預料同樣也將增加折舊費用，而在電費方面，中國臺灣從今年4月開始調漲，并將持續至下半年，而世界先進新加坡廠占總產能約15%，下半年同樣面臨電費上漲問題，產業復蘇延后，產能利用率無力提升、折舊增加及電費上漲，將是下半年運營不利因素。

降價壓力依然很大

供應鏈透露，以成熟制程為主的晶圓代工廠，受制于景氣回溫緩慢，大客戶對議價空間更有彈性，業者給予大客戶的降價空間幅度在10%-20%，8英寸廠接單又比12英寸廠更疲弱。

供應鏈分析，當前陸系晶圓代工廠的價格與中國臺灣地區相比，價差逾兩成。伴隨全球總體經濟不佳，高通膨沖擊買氣，為了撐住產能利用率和爭取更多訂單，晶圓代工成熟制程市場正掀起價格戰。

供應鏈認為，聯電和力積電面臨需求不振、中國大陸晶圓代工廠降價雙重夾擊，議價空間變大是不得不的選擇和策略，牽動下半年營運，其產能利用率和產品均價走勢成為外界關注焦點。

進入2023年以后，首先發起晶圓代工價格戰的是三星，特別是在今年2月，三星開始下調成熟制程報價，降價幅度高達一成。

成熟制程方面，臺積電報價也有其競爭力，即便成熟制程營收占比將近五成，面對景氣循環，臺積電受的沖擊仍相對其他業者小。

三星曾坦言，業界庫存調整導致晶圓代工業務產能利用率下降。業界傳出，三星不僅沒放棄晶圓代工成熟制程的生意，面對產能利用率下滑，還祭出更積極的價格戰搶單，希望借此力挽頹勢，以更低的價格帶來更多訂單填補產能。

供應鏈分析，三星晶圓代工事業原以生產自家芯片為主，但當下景氣逆風，三星自家芯片需求同步受挫，閑置產能大增，為了填補產能空缺，殺價搶單勢不可免。

三星晶圓代工成熟制程大砍價，在業界掀起波瀾，聯電、世界等臺廠傳出開始有條件與客戶進行調價策略。

審核編輯：劉清