MLED面板為何“漲”聲不斷？

面板行業迎來漲價潮，虧損壓力下的調整之外，也在倒逼行業告別價格戰。

新技術的出現，成為產業變革的催化劑。每一次周期性的變動，則是市場的再調整。

在新的消費環境下，成熟的新技術才是刺激消費的關鍵。創維總工程師吳偉曾對鈦媒體App表示，為了追求更高的對比度、清晰度，為用戶帶來更優質的體驗，全行業都在積極探索新技術的應用。

從CRT到LCD,到OLED,再到現在的MLED（Mini/Micro LED），每一次顯示技術的更迭，都重塑了終端的競爭格局。作為新一代顯示技術的核心，MLED低功耗、高顯示等特點，正在成為各大終端廠商布局的核心。

中信證券研報指出，2021年Mini LED進入商用元年，預計2023年供應鏈降本及顯示行業需求觸底復蘇下有望持續滲透，Micro LED也有望在可穿戴領域嶄露頭角。最新數據顯示，上半年國內電視市場仍處于負增長，但Mini LED產品卻實現了不錯的增長，618期間零售量較去年同期更是實現翻倍增長。

Mini LED電視的增長，符合新技術在終端應用的規律，成本的下降加上品牌商卷起的價格戰，更是加速了這一進程。不過，伴隨著上游庫存的出清，加上經營上的壓力，多家廠商上調MLED等面板價格。傳導至終端，這也是一次周期性下的“價值調整”，長期來看，價格戰或將不再流行，彩電企業需尋找更有效的市場競爭方式。

從1到N，MLED迎來爆發

相比較“傳統”顯示技術，MLED正在成為拉動行業前進的新馬車。洛圖科技(RUNTO)預測數據顯示，2023年，預計全球MLED顯示終端市場規模將超100億美元，同比增長超60%。

洛圖科技(RUNTO)研究總監鄭海艷告訴鈦媒體App，新型顯示MLED的應用進入商業顯示和消費級市場，應用規模巨量增長。終端應用方面，產品在大屏顯示應用規模不斷提升，在TV、VR、車載產品等市場新品不斷面市，上游面板企業積極在此市場領域布局。

當下，對比Micro LED，MiniLED在生產難度及成本上要更低，因此早一步進入商用，MiniLED直顯已于2018年量產。相比較傳統的LED，MiniLED雖然本質上還是液晶，但它擁有更小、更迷你的發光二極管。

在同樣的大屏尺寸內，MiniLED的單位面積密度更高，可以彌補傳統LED對比度不足、背光控制精度低等缺點。

吳偉指出，“由于物理特性上的差異，Mini LED和OLED之間仍有差距，但伴隨著整機廠在新技術研發上的投入，這種差距正在被不斷地縮小?！苯刂恋浆F在，包括TCL、創維、小米、海信等主流品牌都已經推出Mini LED電視產品。

不僅僅是在電視終端，Mini LED也正在大幅提升車載屏幕的體驗。此前，鈦媒體App在京東方IPC大會上就看到，包括蔚來、飛凡等品牌，在部分車型上搭載了一塊或多塊Mini LED屏幕，高畫質的體驗，也成為產品的賣點。

中信證券指出，未來2至4年將是Mini LED產能的高速擴張期。根據Arizton預測，到2024年，全球MiniLED背光市場規模將達到23.2億美元，2020年-2024年復合增速達到148%。同時，Omdia也預測，全球MiniLED背光TV產品銷量將由2019年的400萬臺增長至2025年的5280萬臺，年均復合增速53.73%。

需要指出的是，雖然Micro LED由于成本和工藝上的原因，并未大規模量產應用，但仍被認為將是未來市場的主流，而Mini LED更多的是一個過渡，尤其是在蘋果提出空間計算概念之后，許多業內人士認為Micro LED的發展將進一步提速。此前有報道稱，為了對下一代顯示技術有更多的話語權，蘋果過去10年至少斥資10億美元在研發Micro LED技術和樣品上。

JM Insights聯合創始人兼COO周波表示，Micro LED具有高亮度、高PPI、高刷新率、低功耗、無限拼接等優勢，將在空間計算時代大有可為。特別隨著5G、人工智能和XR頭戴式終端顯示設備不斷發展，空間計算時代將加速到來，Micro LED將在空間計算時代無處不在。

據了解，產業鏈的完善加上技術的成熟，Micro LED的成本正在以每年10%-15%的幅度在下降。據高工產研LED研究所（GGII）預計，2025年全球Micro LED市場規模將達35億美元，2027年將達到100億美元大關。

從1到N，MELD加速量產，除了終端市場的高速擴張之外，資本也將目光聚焦在該領域。鄭海艷表示，市場投資方面，由于MLED新型顯示面板具有很高的應用前景，越來越多的企業開始投資于這個領域。例如，阿里入股Micro LED制造商JBD，不只是阿里看好MLED市場，全球科技大廠基本都在緊鑼密鼓地布局MLED領域。

GGII統計數據顯示，中國針對Mini/Micro LED等領域的投資呈現火熱狀態，繼2020年Mini/Micro LED等領域新增投資約430億元及2021年Mini/Micro LED等領域新增投資750億元之后，2022年上半年，國內市場針對Mini/Micro LED等領域的投資增長至接近600億元規模。

另外，面板龍頭企業也紛紛向上游布局MLED業務。7月初，京東方超20億認購華燦光電股份獲批，合作的重點方向在于MLED業務。更早些時候，海信視像接連增持乾照光電，并取得控制權，也是為了加快MLED等新技術的研發和產品推廣，建立未來在市場、供應鏈上的資源優勢。

“漲”聲不斷，原因幾何？

去年以來，MLED產品市場飛速發展，今年上半年表現不俗。根據GfK中怡康零售監測數據，2023年第1-26周，線上市場中MLED產品零售量同比增長192.7%，零售額同比增長218.7%；線下市場中MLED零售量同比增長150.3%，零售額同比增長154.7%。

與此同時，在國內電視行業恢復期，Mini LED已經成為市場的核心增長點。數據顯示，一季度，Mini LED電視的銷量較去年同期增長1.3%。今年618期間，中國電視線上公開零售渠道銷售總量同比下降約10%，對比之下，Mini LED電視零售量較去年同期實現翻倍增長。

談及MLED市場未來的發展，GfK彩電品類資深分析師Zoey He對鈦媒體App表示，在當下產品同質化嚴重，市場增長乏力的彩電市場，下半年以MLED為代表的高端產品還將引領市場發展，預計2023年度MLED產品零售量將超過百萬臺。

通常情況下，按照產業的正常發展規律，技術、工藝以及配套產業鏈的成熟，會讓新技術的成本降低。不過，今年以來，多家MLED面板廠商發布漲價通知。

其中，京東方A子公司京東方晶芯科技有限公司宣布，決定將于7月1日起對BOE MLED產品價格作適度調整，具體調整幅度將另行通知。利亞德也早在5月就宣布以不同幅度上調各型號產品價格，其中Micro LED顯示產品上調10%。

對于漲價背后的原因，各家企業給出的回答都很統一：原材料成本的上漲。晶芯科技指出，近幾個月來，由于各類原材料價格呈現上漲趨勢，導致生產成本急劇上升，與此同時相關營運成本如運輸配送等也不斷增加。

Zoey He向鈦媒體App解釋稱，MLED面板價格上漲不是偶然因素，近兩年彩電、顯示屏等多行業紛紛承壓，傳導到上游面板廠商，亦在這兩年經歷了較大虧損，面板價格一度跌破了現金成本。

簡單來說，MLED價格的上漲，其實也是周期性調整下的必然。從價格角度，現在的價格相比較初期已經下降很多，在上游虧損壓力以及庫存出清后，此次的上漲是周期性的回調。

“在全球環境形勢持續嚴峻，國內經濟在疫情后有序階段性恢復的大背景下，面板廠商近一年來不斷控產以應對虧損，保持企業良性運轉，因而引發了MLED價格的持續上漲”，Zoey He說道。

成本倒掛、庫存去化步入尾聲，只是MLED漲價的部分原因。不可忽略的一點是，下游訂單回暖以及新興行業應用發展帶來的高需求，也是漲價的原因之一。

利亞德就曾在公告中表示，5月份時，公司發了兩份漲價通知，一份是對于常規產品，原因是上游原材料漲價；還有一份是針對公司Micro產品，Micro推出2年多，現在價格跟最初比已經下降了很多，目前已經供不應求，所以公司做出提價。

告別唯價格戰論

周期性下的“價值調整”

成本，是決定新技術應用以及市場戰略的關鍵。MLED價格的上漲，毫無疑問將會影響企業的備貨庫存，繼而影響終端市場的表現。

價格上調后，壓力也自然轉移到彩電整機廠商。目前，部分彩電企業已經發布漲價通知，下半年彩電價格將會上揚，吳偉也向鈦媒體App透露，創維也在終端進行了相應的調整。

值得注意的是，這次漲價潮，并不僅僅是面向高端MLED面板。據LEDinside不完全統計，自今年5月以來，已有超20家LED相關企業調整產品價格，涉及LED封裝、模組、顯示屏等環節，上調幅度5%~20%不等。

圖片來源：洛圖科技

據了解，上游面板從2月起，以月平均5美元以上的大幅度漲價至今。洛圖科技公布的數據顯示，6月，全球液晶電視面板價格大幅普漲，根據面板廠的經營計劃和控盤邏輯，7月面板價格仍將繼續上漲，后市8月難以預測，但大概率仍將上漲。

《中國電視市場品牌出貨月度追蹤》數據顯示，2023年上半年，中國電視市場品牌整機出貨量達到1711.5萬臺，較2022年同期微降0.5%。在整體市場表現弱于預期的背景下，面板供需兩方的虧損，正是電視市場不健康的表現。

目前，電視行業已進入存量市場，一位產業鏈人士透露，在周期性調整下，此次面板價格的上漲，短期來看，是上游廠商基于虧損壓力下的平衡。長期來看，成本的上升，也給行業的價格戰降了溫，更是一次“價值調整”，彩電企業將尋找更有效的市場競爭方式。

Zoey He也認為，企業將不再唯價格戰論，有益于市場的良性運轉；另一方面，整體市場將向著更高端更精細更專業的方向發展，為消費者提供更貼合其使用場景需求的產品和服務，產品結構也將得到改善。

當下，MLED仍處于上升期，過高的價格不利于產品的普及和市場的擴張，但價格戰帶來的也只會是一時的表面增長，損害的則是全行業的利益。行業秩序“重回正軌”，才有利于技術和產品的普及以及產業上下游的健康發展。

審核編輯：劉清