VCSEL市場最新報告：雙寡頭壟斷80%份額，數據通信有望再成最大細分市場

電子發燒友網報道（文/梁浩斌）VCSEL垂直腔面發射激光器，是光通信、3D傳感等應用的核心器件之一。光通信是VCSEL最早落地的市場，在光模塊中VCSEL充當發射組件的核心，而發射組件在光模塊成本中占比近40%。當然，隨著人臉識別和3DToF等技術在消費電子產品上的推廣，令移動和消費產品在2018年成為了VCSEL的最大市場，規模達到4.4億美元。

但最近yole的最新報告顯示，VCSEL市場在近兩年發生了不少的變化，從供應商格局到不同市場的增速都發生了很大的改變。

供應商格局：從一枝獨秀到雙頭壟斷

從過去幾年的市場數據來看，自2017年開始，VCSEL廠商的市場份額格局產生了巨大的變化。在2017年以前，VCSEL市場主要由Lumentum主導，在2017年Lumentum的市場份額占到41%。而當年包括II-VI、Finisar、Trumpf（德國通快，收購飛利浦光電的VCSEL技術）等處于市場第二梯隊的公司，份額均在10%左右。

當然，在2017年，蘋果首次在iPhone上應用了結構光人臉識別，其中Lumentum是當年蘋果唯一的合格VCSEL供應商，其他友商包括Finisar還在研發階段希望獲得蘋果認證。當然，VCSEL不僅用于結構光，在接近傳感器（tws、手機）、后置ToF、后來iPhone上的LiDAR也用到大量的VCSEL。

到了2021年，VCSEL市場份額最高的依然是Lumentum，并且市場占比稍微提升至42%。但第二梯隊隨著2019年II-VI收購Finisar的事件迎來大變，由于與Finisar的合并，以及作為蘋果公司供應商的穩定收益，到了2021年II-VI的市場份額達到37%，僅次于Lumentum。

這個時候II-VI和Lumentum的市場份額合計已經接近80%，第二梯隊玩家如Trumpf、艾邁斯歐司朗、博通、縱慧芯光等份額被壓縮至不足5%。

對于第二梯隊的玩家來說，給他們留下的市場機會已經不多了，雙寡頭的狀況在VCSEL市場還將繼續延續，頭部玩家繼續通過并購來鞏固自身的市場地位，垂直整合也成為了行業的一個大趨勢。

2018年Lumentum以18億美元的價格收購了激光器公司Oclaro，Oclaro擁有領先的InP（磷化銦）激光器和光子集成電路以及相關組件和模塊能力，并專注于電信光通信、企業網絡、數據中心等市場，彌補了Lumentum在行業應用上的不足。在收購Oclaro之后，Lumentum的產品線覆蓋電信通信、工業、消費電子幾乎全行業，產品組合的完善使得企業競爭力大大提高。

前面也提到II-VI在2019年完成對Finisar的收購，然而II-VI并沒有放下并購整合的腳步。今年7月，II-VI宣布完成對激光和激光系統公司Coherent的并購整合，在合并之后II-VI集團正式將名稱變更為Coherent，原有名稱和品牌標識將在未來幾個月內逐步完成向新品牌的過渡。

值得一提的是，II-VI曾與Lumentum就收購Coherent展開過激烈的競爭，最終以更高的報價成功收購。

細分市場：數據通信有望超越消費電子，汽車市場增速最快

按照Yole的預測，2022年VCSEL市場整體規模將達到16.5億美元，并以19.2%的復合年增長率，到2027年達到39億美元。其中值得關注的部分是在細分市場中，移動和消費電子應用的市場的規模是要高于數據通信市場的，2022年預計為8.4億美元，而同期在數據通信應用的市場規模為7.82億美元。

目前在智能手機的應用上，用于人臉識別的VCSEL幾乎只有蘋果在使用，過去幾年間，安卓廠商在短暫的潮流過后，現在幾乎都已經選擇屏下指紋識別來替代結構光或ToF人臉識別。同時，tws市場隨著智能手機的需求放緩，其實也開始放慢了增長的腳步。而VCSEL的應用，在消費電子領域的下一個增長點可能在于XR，但顯然難以復制以往智能手機、tws上的需求增長。

Yole預計，2022到2027年間，VCSEL的移動和消費行業應用市場復合年均增長率為15.7%，而數據通信的復合年均增長率達到22.2%。數據通信行業得益于數據中心、5G通信等市場的帶動，未來數據量的指數增長，會促進光模塊等在數據行業的需求持續增長。

與此同時，汽車市場的增長也值得關注。由于激光雷達市場受到自動駕駛技術的推動，VCSEL作為激光雷達的重要激光發射器件之一，需求不容忽視。Yole預測2022-2027年汽車應用的復合年均增長率將達到96.6%，細分市場規模從2022年的1800萬美元，到2027年增長至5.3億美元。

小結：

隨著VCSEL行業開始走向垂直整合趨勢，留給其他VCSEL廠商的機會已經不多。但對于國內廠商來說，依然擁有國產替代的機會，實際上目前國內頭部VCSEL芯片廠商的技術實力已經有能力接近Lumentum和II-VI，比如剛剛在8月獲得新一輪融資的縱慧芯光，目前在全球市場上占1%左右的份額；今年4月在科創板上市的長光華芯等。