Semtech Corporation擬收購Sierra Wireless

2022年8月5日——全球領先的高性能模擬和混合信號半導體及先進算法供應商Semtech Corporation（納斯達克股票代碼：SMTC），以及世界知名的物聯網解決方案提供商Sierra Wireless, Inc.（納斯達克股票代碼：SWIR）（多倫多證券交易所股票代碼：SW），兩家公司宣布已達成最終協議。根據該協議，Semtech將以每股31美元的全現金交易方式收購Sierra Wireless的所有流通股，企業總價值約為12億美元，此項交易須遵守慣例的成交條件。此次收購將顯著擴大Semtech的潛在市場，預計將使Semtech的年收益大約翻一番，并為不斷增長的物聯網市場構建起強大而多樣化的連接解決方案組合，幫助客戶針對不同細分市場都能找到創新的端到端解決方案。該交易有望在形成協同效應之前立即增加Semtech的非GAAP每股收益（EPS），并在交易結束后12-18個月內產生4000萬美元的經營協同效益。

此次收購整合了物聯網未來發展的兩大關鍵技術——LoRa? 和蜂窩技術，將構建起全面的“芯片到云”平臺，以助推產業數字化的發展。Sierra Wireless橫跨模組、網關和連接管理中的蜂窩產品組合，將與Semtech基于LoRa的終端節點相結合，創建出一個獨特的、差異化的物聯網產品組合，進而賦能大量新的物聯網用例。此外，Sierra Wireless的云服務產品和Semtech LoRa CloudTM 服務也將相結合，構建下一代的云服務平臺產品組合，提升安全性、配置、設備管理和地理定位功能，支持功耗更優的物聯網應用。該全新云服務能力預計將立即為Semtech增加超過1億美元的高利潤物聯網云服務常續性收入。
Semtech總裁兼首席執行官Mohan Maheswaran表示：“我們相信下一個技術增長，來自于產業的全面數字化，即‘萬物互聯’。為了加速數字化轉型，我們希望構建一個簡單、橫向的平臺，實現讓地球變得更智能、更可持續的愿景。對Sierra Wireless的戰略性收購激動人心，蜂窩技術、LoRa和云服務的結合將是實現這一愿景的關鍵。我們將與Sierra Wireless世界一流的工程團隊一起，為市場提供多射頻解決方案（multi-radio solutions）和全新‘芯片到云’服務 (chip-to-cloud)，服務客戶并推動我們的業務增長?！?br /> Sierra Wireless總裁兼首席執行官Phil Brace表示：“在過去的一年里，Sierra Wireless采取了果斷的舉措來實現業務的盈利增長。我很自豪我們所取得的進展最終促成了這項激動人心的交易。通過與Semtech合作，我們將擴展、優化并最終向客戶提供更強大的產品組合和服務模式，從而進一步開拓物聯網市場。作為一家正在高速增長的公司，Sierra Wireless擁有一些業內最好的、最先進的物聯網技術。我們很高興通過此次交易為股東提供直接和有說服力的價值。加入Semtech，我們將能夠把蜂窩技術和LoRa技術結合在一起，創造出超越全球客戶期望的創新解決方案；同時為我們優秀的員工提供更多令人振奮的職業機會?！?br /> Sierra Wireless為Semtech帶來了高度互補的技術和能力，包括Sierra Wireless領先的模組、網關、5G和云服務?；赟ierra Wireless在物聯網和蜂窩工程、軟件和服務方面的專業知識，以及在物聯網渠道和垂直市場的廣泛積累，Semtech預計合并后的公司將能夠更好地服務于高增長領域，例如：
供應鏈、物流和資產管理
公用事業，包括水表、燃氣表和電表
智慧城市和智慧樓宇，包括空氣質量監測和公共安全
智慧農業和動物保護

交易細節

根據協議條款，Sierra Wireless股東將獲得每股普通股31美元的普通股收益。這比Sierra Wireless普通股在2022年7月29日的收盤價（媒體猜測潛在交易之前的最后一個交易日）溢價約25%，比Sierra Wireless未受影響的30天成交量加權平均價格溢價約30%。Semtech計劃用現金和摩根大通安排的承諾債務融資為交易提供資金。
該交易已獲得Semtech和Sierra Wireless董事會的批準。本次交易還需獲得Sierra Wireless股東、監管機構和加拿大不列顛哥倫比亞省最高法院的批準，以及其他慣例成交條件。該交易預計將在Semtech的2023財年完成。在交易完成之前，雙方仍然是各自獨立的公司。