美光、華邦存儲業務持續增長 調研機構預測第三季存儲器價格小幅上漲3~8%

7月13日，TrendForce集邦咨詢最新調查顯示，由于買方在今年上半年對各電子元件的購買量大增，導致整體DRAM庫存水位偏高，預估第三季DRAM合約價漲幅將因此由上季的18~23%，收斂至3~8%。展望第四季，TrendForce集邦咨詢認為，由于DRAM供給將持續上升，預估價格漲幅會更進一步收斂，或將造成價格上漲的壓力，3~8%。

有意思的是，6月8日，存儲器大廠華邦電顯示的2021年6月的營收，6 月合并營收為新臺幣 87.22 億元，較 5月份增加 6.28%，較 2020 年同期則是大增 111.16%，單月合并營收創下歷史新高。2021 年第 2 季合并營收為 252.33 億元新臺幣，較第 1 季成長 18.32%，也較 2020 年同期大幅成長 97.87%。

美光近期也發布亮眼財報，并預估市需求持續強勁，供應吃緊狀況將持續到 2022 年，加上近期 DRAM 市場價格持續攀升，這些都對華邦電的營運形成了助益。2021 年上半年華邦電的合并營收為 465.6 億元新臺幣，較 2020 年同期大幅提升了 91.59%。

產能持續受排擠，PC DRAM價格季漲3~8%

從需求面來看，宅經濟效應使筆電需求持續暢旺，盡管長短料問題仍在，但近期廠商仍積極將生產極大化，然而，由于目前品牌廠的PC DRAM庫存仍在8~10周高水位，故買方的采購策略將因此更為謹慎。從供給面來看，受server DRAM需求持續增溫影響，PC DRAM產能仍受排擠，故原廠對PC DRAM的漲價態度明確，預期第三季供需兩方的議價難度與時間將會提升，大約至七月底才會完成合約價議定。不過，目前能夠確定的是供需兩方彼此對價格續漲有一定的共識，預估三季合約價將季增3~8%。

采購端庫存仍高，Server DRAM第三季漲幅收斂至5~10%

從需求面來看，盡管服務器整機出貨有微幅成長，然買方對于server DRAM的備貨動能已不如上季積極，目前北美及中國云端服務供應商庫存約在8周以上，采購力道將配合市場需求而逐季收斂；部分Tier 2客戶因先前未備足庫存，因此第三季將持續拉貨，有利價格走揚。從供給面來看，三大原廠受限于server DRAM庫存水位偏低，故期望能透過逐季漲價的方式以維持獲利。值得注意的是，受到智能手機DRAM需求下修影響，反倒使服務器業者獲得較佳議價空間，因此，TrendForce集邦咨詢認為，在買賣雙方未達成共識的情況下，議價時間將會拉長，預估第三季合約價季漲幅落在5~10%區間的可能性較大。

Mobile DRAM季漲5~15%背離市況，恐出現有價無市情形

從需求面來看，受到東南亞疫情持續升溫影響，以該區域銷售及生產為主的智能手機品牌廠自第二季開始調降生產目標，導致部分品牌廠mobile DRAM庫存水位升高。再加上因品牌生產目標過度膨脹，在晶圓代工產能供給吃緊的情況下，零組件長短料狀況更為明顯，故品牌將放緩備貨步調以調節庫存壓力。從供給面來看，智能手機市場自去年第四季開始一直維持強勁需求，故三大原廠對于該市場的供給滿足率也始終優于其它應用，隨著其它終端應用需求轉強，加上獲利表現優于mobile DRAM，促使三大原廠陸續調配生產以平衡整體市場的供需表現，mobile DRAM的供給也將因此逐步縮小。


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