被國產替代觸發？國產替代路上的三道坎

集微網消息 上海比路電子股份有限公司（簡稱“比路電子”）、遼寧中藍電子科技有限公司（簡稱“中藍電子”）、河南皓澤電子股份有限公司（簡稱“皓澤電子”）是涉及本文的三位主角。

上述三家企業在國內的VCM（音圈馬達）行業都頗具代表性，可以說全程參與了國產VCM從發展到崛起的過程。值得關注的是，近期在資本市場也能夠看到他們活躍的身影。

“一反常態”受追捧

一直以來，以TDK、MISUMI、SEMCO、ALPS為代表的海外企業常年稱霸全球VCM市場，國產廠商雖有長足發展，但一線品牌在高端旗艦機型上基本上還是會選用幾家海外品牌的產品。長此以往，資本對于VCM馬達行業的關注度也明顯遜于上下游的芯片、鏡頭以及模組行業。究其原因，還是國產VCM廠商遲遲無法在高端旗艦市場占據穩固地位。

然而這樣的局面，在今年底出現了反轉。

首先，中藍電子在今年11月獲得華為哈勃投資。根據天眼查信息顯示，中藍電子在今年11月26日變更了投資人，其中新增了一家企業，即為華為投資控股有限公司旗下的哈勃科技投資有限公司。（下稱“哈勃投資”）同時，中藍電子的注冊資本也由7675.6522萬元變更為8328.0826萬元。

緊接著，深交所在12月21日正式受理了皓澤電子創業板上市申請。其招股書顯示，此次IPO，皓澤電子擬募資4.82億元投建于雙向開環馬達建設項目、光學防抖馬達建設項目、研發中心建設項目及補充流動資金。

12月27日，上海監管局也披露了比路電子輔導備案基本情況表。該公司現已接受海通證券以及華菁證券的輔導，已于2020年12月17日在上海證監局辦理了輔導備案登記。

VCM之所以能夠獲得資本的青睞，行業人士指出：“由于近兩年超高像素已經成為高端旗艦機型的標配，鏡頭越來越重，對于VCM的要求也越來越高；如果用一顆7P甚至8P鏡頭去匹配普通的VCM，所呈現的畫質也不會好，技術發展趨勢的變化，也進一步體現了VCM的重要性和市場需求?！?/p>

另有國內馬達廠商表示：“另一方面，對焦馬達也是國產替代的大趨勢下的關鍵器件之一。不過對于產品中會動的器件，終端客戶在風險性、可靠性方面都比較高的要求，所以馬達的國產替代時間比其他器件要長一些，隨著眼下國際形勢變化和國內廠商自身積累，這個行業也迎來‘春天’?！?/p>

雖然眼下的大環境給國產VCM營造了具有產業和資本優勢的“溫床”，但其實現國產替代仍面臨著非常大的考驗和壓力。

國產替代路上的三道坎

誠如前文所提，攝像頭像素的高低已經成為終端廠商進行產品差異化比拼時一個必不可少的方式，迄今智能手機單顆攝像頭最高像素已經突破1億，顯然，這并不會是極限。

在此趨勢下，光學鏡頭的玻璃數量增加，直接結果就是鏡頭整體的重量越來越重，從而使得原本在業界廣泛應用的懸絲式馬達的推力已經不足以推動這樣的鏡頭。因此，產業鏈出現了了SMA（記憶金屬）馬達和ball type（滾珠式）馬達兩種主流的解決方案。

很長時間里，這個市場都被日韓系馬達廠占據了大半江山。且這些海外企業，在早期就已經建立起了頗為完善的專利布局。受專利壁壘局限，國產VCM廠商想在高端旗艦產品領域取得重大突破的難度進一步提升。

一家馬達廠商負責人告訴筆者：“SMA馬達是由英國一家名為Cambridge Mechatroincs的VCM設計公司推出，目前日本TDK以及國內的比路電子都通過專利授權的方式，量產了SMA馬達。而滾珠式馬達則是三星電機主推的專利產品，目前也僅有其一家主要進行生產，大部分都應用在三星電子的產品中；另有少部分供應給國內OPPO、vivo、小米等終端品牌?！?/p>

除此之外，高端產品良率爬坡慢的問題也再次拉長了國內廠商實現替代的時間線。

上述廠商還指出：“迄今為止，SMA和滾珠式的馬達都還存在明顯的短板。一方面是量產良率問題，不論TDK還是比路，兩家廠商SMA馬達量產的良率都無法達到普通VCM馬達的良率，導致產品單價很高；滾珠結構的問題，是有可能造成鏡頭遲滯從而無法及時處理影像?！?/p>

據知情人透露，蘋果公司之所以會棄TDK的SMA和三星電機的滾珠馬達不用，而選擇自己開發Sensor-Shift（傳感器位移）技術（詳見集微網此前報道《5G iPhone將帶動由Sensor Shift引發的產業鏈“風潮”》，主要就是因為這兩類方案的主力供應商良率水平和產品性能都不夠理想。

總結目前國內VCM廠商在高端市場遇到的境遇，行業人士對集微網談到，雖然近兩年市場對于OIS這類高端產品需求量有一定提升，但如我們所知，業界量產的良率普遍都不算高，產品的性價比也不高。專利和良率都受限的情況下，對于國內廠商而言，獲得機會最直接有效的辦法就是低價競爭。再加上終端客戶今年的成本壓力比往年更大，對于零部件價格的考量也會更多，這種情況下，對廠商搶占市場份額來說是更有利的，不過從反面看，就會損失一部分利潤。

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