2019Q1中國電機行業發展現狀、機遇及發展趨勢分析

電機是工業領域的動力之源。通過電和磁的相互作用，實現電能和動能之間的相互轉換。狹義的電機主要是指電動機，廣義上來說可以包括電動機和發電機。電機在全球工業自動化市場中占據著舉足輕重的地位，廣泛應用于冶金、電力、石化、煤炭、礦山、建材、造紙、市政、水利、造船、港口裝卸等領域。

中國電機行業歷經數十年發展取得了巨大進步，但行業仍然存在不少問題。我國中小型電機基本系列產品產量占的比例偏大，高技術含量、高附加值產品品種少、產量小?；鞠盗挟a品生產廠家多、產量大，形成互相搶占市場壓價競爭局面。

電機主要分為發電機和電動機。2018年中國電機行業出現大面積的虧損和利潤暴跌，新能源汽車的補貼退坡是企業利潤下滑的重要因素。數據顯示，2018年我國發電機組（發電設備）累計產量10600.5萬千瓦，比上年累計下降9.3%。

圖1：2016-2018年中國發電機組產量。（數據來源：公開資料整理）

電機板塊2018年實現營業收入372.44億元，同比增長0.35%；實現歸母凈利潤-27.15億元，同比下降201.89%，銷售毛利率為23.09%。2019年一季度，電機板塊實現營業收入93.53億元，同比增長12.84%；實現歸母凈利潤5.35億元，同比下降了1.77個百分點，銷售毛利率為23.14%，行業整體銷售毛利率目前基本維持窄幅波動。

電機板塊近一年以來的營業收入表現出現了增速下降的情況，歸母凈利潤方面甚至出現了大幅度的虧損，盈利能力下降降低了板塊的整體利潤，新領域拓展是板塊內公司提振業績的主要方向，未來，看好此板塊將融入新能源汽車供應鏈而實現重新增長。

圖2：近幾年電機板塊營業收入及營業收入增速。（數據來源：公開資料整理）

圖3：近幾年電機板塊歸母凈利潤及歸母凈利潤增速。

圖4：電機行業銷售毛利率（單位：%）。（數據來源：公開資料整理）

在一系列市場因素的影響下，我國大部分電機企業利潤空間被進一步壓縮。在成本高居不下，環保監管進一步加強的背景下，高效節能電機是電機產業發展的必然方向。在此前發布的《工業節能“十三五”規劃》和《“十三五”節能環保產業發展規劃》中明確將電機系統節能列入重點節能九大工程，更明確提出示范推廣稀土永磁無鐵芯電機、電動機用鑄銅轉子技術等高效節能電機技術和設備。

高效節能電機產業鏈上游是銅、鋁、硅鋼、永磁材料等原材料供應商，下游是渠道銷售商、高效電機應用廠商等。巨大的市場需求空間將使產業鏈上下游都圍繞“電機高效化、節能化”進行一定調整，上游供給結構將發生調整，高效電機專用原材料和零部件生產方面具有優勢的企業將收獲更多的市場份額和更高的收益率。隨著高效電機的規?；慨a，其供給量將放大、成本和價格相對降低，下游廠商也將更廣泛地采用高效電機對原有產品進行升級。

由于引入了嚴格的用電標準且電價上漲，全球范圍內對高效節能電機的需求正在不斷上升，下游市場驅動系統產量不斷上升也增加了對電機的需求。此外，設計和制造過程中嚴謹的標準，以提高電機的效率，鼓勵全球廠商開發高效節能電機。電機的需求趨勢正穩步從標準效率電機轉向高能效電機，然而，對高效節能電機好處缺乏認識且初始購買成本高正掏高效節能電機的成長。

預測，全球工業電機市場正得以恢復，在未來5年，全球工業電機市場有望以7%-7.5%的年綜合增長率發展，預計在2020年將突破8000億美元，至2023年達到9500億美元。

圖5：全球工業電機行業市場規模預測。（數據來源：公開資料整理）

1、源汽車帶動永磁電機發展

近年來，在國家大力提倡發展新能源汽車的政策支持下，整個新能源汽車行業呈現出蓬勃發展的態勢。電機在新能源汽車領域中的應用技術越來越成熟。在目前新能源汽車領域，永磁同步電機被廣泛使用，稀土永磁材料是驅動電機的首選材料，可以大幅減輕電機重量、縮小電機尺寸、提高工作效率。組建上下游合作機制，有利于打通新能源整車、驅動電機和稀土永磁材料等產業間發展梗阻，實現全產業鏈互利共贏。

2、節能

高效節能是整個電機行業的發展趨勢。近幾年我國政府工作的重點內容是節能減排，其中，工業節能是節能減排工作的重中之重，而電機系統節能又是工業節能重要的內容。

3、能制造服務

“中國制造2025”提出了很多發展方向，主要方向是推進智能化、精細化、綠色化、服務化、品牌化等，由此提升制造業的附加值。在促進傳統產業轉型升級的同時，新技術、新業態、新產品等方面的發展至關重要。中國在包括互聯網、大數據、人工智能、共享經濟等領域的發展潛力非常大，近些年發展也比較快。這是最近幾年中國經濟逐步企穩回升的一個重要因素。

對傳統電機來說，其控制中心（CMCC）根據需控制電機的數目，由多個電機控制單元MCC構成。每個MCC包括了斷路器、接觸器、熱繼電器、電機起動器、變頻器、監視器等設備。這些設備通過大量的硬件接線與檢測儀表相連，由儀表工現場抄表，再由控制工作人員查看收集到的電機運行參數，決定下一步對電機的操作，最后將操作指令發送到MCC中進行執行。

由于現代工業生產的信息化、自動化程度越來越高，傳統的電機控制中心已經不能滿足用戶對電機的控制和保護要求。隨著工業驅動控制領域與大數據平臺發展融合而產生了新型的電機系統，稱之為智能電機。它集成了電機的運動、診斷、保護、控制、通訊等功能，可實現電機系統的自我診斷、自我保護、自我調速、遠程控制等功能。進一步，如果將大數據技術和云計算技術相結合，可以實現對電機的故障和壽命的提前預測，對電機能效的自適應管理等，從而準確的契合了高效節能和智能制造的發展方向。

隨著我國裝備制造業向高、精、尖方向發展及工業化、信息化兩化融合，智能電機的發展將成為必然的趨勢。

文章轉自《智研咨詢》