我國快速崛起的鋰電池正極材料領軍企業
——— 北京當升材料科技股份有限公司首次發行A股網上路演精彩回放
北京當升材料科技股份有限公司
董事長張建良先生路演致辭
各位投資者,各位關心當升材料科技股份有限公司的朋友們:
大家好! 首先,請允許我代表北京當升材料科技股份有限公司及全體員工,向多年來關心和支持公司發展的廣大投資者和證券界、新聞界及社會各界的朋友們致以衷心的感謝, 向參與本次網上路演活動的朋友們表示熱烈的歡迎,向為本次路演活動進行周密安排,在當升科技和投資者之間搭建溝通平臺的全景網絡表示深切的謝意。
當升科技成立于2001年，公司的主要發起人為北京礦冶研究總院。是一家由科研院所培育發展的從事新能源材料研發和生產的高新技術企業。公司主要從事鈷酸鋰、多元材料及錳酸鋰等小型鋰電、動力鋰電正極材料的研發、生產和銷售，是國內領先的鋰離子電池正極材料專業供應商。
當升科技自2001年進入鋰電正極材料行業以來，一直保持了較好的發展勢頭，目前已成長為國內鋰電正極材料的龍頭企業之一，是國內率先出口鋰電正極材料的供應商。當升科技突破了傳統的科研模式，建立起了以顧客為導向，具備快速反應能力的研發流程，并且經過多年的持續改進和積累，建立了達到國際先進水準的質量控制體系，具有較強的技術創新能力和管理創新能力。
公司的經營目標是：創建一流企業，持續貢獻于社會。在最近三年內，當升科技將通過研發持續升級用于小型鋰電的正極材料產品鈷酸鋰、多元材料和錳酸鋰，擴大在小型鋰電市場的產品銷售量，提升盈利空間，繼續擴大公司產品在小型鋰電領域的領先優勢。
當升科技將充分利用在小型鋰電領域形成的技術平臺優勢、質量管理優勢、渠道優勢和品牌優勢，與國內外有實力的動力鋰電廠商合作開發動力鋰電用的多元材料、錳酸鋰產品和磷酸亞鐵鋰產品，爭取2010年在動力鋰電領域形成規模銷售，2012年實現業績迅速增長，成為動力鋰電正極材料領域的領先者。
當升科技首次股票發行上市,本公司深感責任重大。面對廣大投資者的關注、信任和愛護,我公司將奮力開拓創新,實現當升科技持續、穩定、快速發展,以優良的業績回報廣大投資者。
展望未來,我們充滿激情與信心, 公司的高管人員以自己的事業心和責任感向各位承諾:：我們將用科學、真誠與努力投入到我們的經營與管理之中,以更優秀的產品和更完美的服務投入到國內外市場競爭中,不斷提升企業的核心競爭力,為打造世界一流的科技先導型企業而不懈努力。
謝謝各位!
問題： 請問董事長對股票上市后的走勢是否有信心？
張建良： 上市以后，我們充滿激情和信心，公司的高管人員以自己的事業心和責任感繼續努力工作，我們將用科學、真誠與努力投入到我們的經營與管理之中，以更優秀的產品和更完美的服務投入到國內外市場競爭中，不斷提升企業的核心競爭力，為打造世界一流的科技先導型企業而不懈努力。
問題：請介紹一下貴公司的運營模式？
白厚善：當升科技在適應經營環境的過程中對運營模式進行持續創新，并逐步形成了當前運行的運營模式：即以顧客為導向、自主研發為驅動、先進的質量管理體系為基礎，建立銷售渠道和品牌優勢，占領新材料產業鏈的高端，從而實現對上游原材料供應鏈的管理，追求與上、下游合作伙伴的共贏。自公司2006 年開始進入國際高端客戶后，建立起了國內和國外均衡的銷售渠道，公司生產規模迅速擴大，從而有條件實施供應鏈管理。公司首先建立了按銷售訂單鎖定原材料的制度，然后建立了從客戶出發，到公司內部工廠，到供應商再返回到客戶的全流程信息流、物流和資金流管理程序，使各項資源得到充分利用。為了穩定鈷原料的供應，公司一方面逐步向上游進一步延伸，直接采購鈷礦石再委托冶煉廠加工成氯化鈷，增加了采購的多樣性；另一方面公司在采購時間方面增強計劃性，由按月計劃采購，延長到按季計劃采購，并依靠運行多年的原材料分析系統，選擇較佳的采購時機，避免在高價區間大量采購原材料。
問題：請介紹下公司主要產品及市場用途？
陳彥彬：公司主要產品是小型鋰電、動力鋰電正極材料，包括鈷酸鋰、多元材料、錳酸鋰三個系列。鈷酸鋰系列產品：普遍應用于手機、筆記本電腦、數碼相機等便攜式數碼類產品、以及航模、電動玩具等產品所使用的小型鋰電。多元材料系列產品：在小型鋰電領域主要應用于高容量及安全性能要求較高的電池；在動力鋰電方面，日本和韓國等國家使用多元材料和錳酸鋰的混合物作為鋰電正極材料。錳酸鋰系列產品：目前主要應用于對容量要求不高的手機電池和礦燈電池，也可作為電動汽車鋰電池的鋰電正極材料。隨著公司產品的不斷豐富，其應用領域和主要客戶得到不斷拓展。
問題：請介紹下公司最近三年的利潤總額以及凈利潤情況？
謝國忠：報告期內本公司的利潤總額以及凈利潤呈逐年快速增長趨勢，從2007年到2009年，公司的利潤總額分別18,275,535.25元，40,660,792.80元，46,402,139.41元。從2007年到2009年，公司的凈利潤分別是15,240,180.17元，34,181,533.64元，40,119,989.09元。
問題：發行人有什么核心競爭優勢，以保持企業的迅速發展？
白厚善：公司是國內最大的出口鋰電正極材料的供應商，擁有強大的客戶資源和品牌優勢，目前，國際前6大鋰電巨頭中有5家均是公司客戶，包括三星SDI、LG化學、三洋能源、深圳比克和比亞迪公司。同時，公司擁有強大的自主研發能力，持續的管理制度創新能力，先進的質量控制系統及持續改進能力，優秀的戰略管理能力,新運營模式優勢等。
問題：鋰電池應用于汽車上，安全性很重要。既做正極，還做負極、電解液的一致性是不是比較好？
陳彥彬：電池的一致性會影響電池的安全性，因此產品的一致性非常重要。同一家自己生產的材料不同批次間的穩定性是屬于一致性問題，不同種類的材料配合起來的效果如何是屬于匹配性問題。電池廠家在電池設計過程中通常需要解決材料的匹配性問題。我們主要解決電池材料生產供應中的一致性問題，這是電池生產一致性的基礎。當升科技專注于鋰電正極材料的業務，致力于成為行業領先的、專業的正極材料供應商。
問題：本次募集資金項目的市場前景如何？
劉禹：鋰電正極材料是鋰離子電池的核心關鍵材料。鋰電池在筆記本電腦、手機等便攜式電子產品應用廣泛，而隨著大型動力鋰電池技術的快速進步，鋰電池在電動汽車、電動自行車、電動工具等領域也展現出巨大的發展前景。鋰電正極材料行業處于快速發展時期，其廣闊的市場前景將為公司募集資金投資項目新增產能的消化奠定良好的市場基礎。
問題：請介紹下最近三年公司主要產品鈷酸鋰的毛利率？
謝國忠：報告期內，公司主要產品鈷酸鋰的毛利率分別是7.8％、14.41％和13.59％，綜合毛利率分別是8.21％、14.22％以及13.88％。報告期內，公司產品毛利率保持基本穩定，但2007 年度毛利率明顯偏低，主要是雖然公司當年內銷鈷酸鋰毛利率為12.99％，但由于當時外銷的定價方式采用前一季度LMB鈷報價均價作為定價基礎、當年LMB鈷報價一直處于持續上漲狀態、公司從國內現貨采購主要原材料來生產外銷鈷酸鋰從而導致外銷鈷酸鋰毛利率僅為4.62％，而當年出口鈷酸鋰收入占當期營業收入比重為59.27％，使當年鈷酸鋰產品毛利率和綜合毛利率低于正常水平，2007年四季度后改為前一個月的LMB鈷報價作為定價基礎，故而恢復到較好的毛利率水平。
問題：公司現在的主要產品是小型鋰電的鈷酸鋰，在動力電池方面開發不足，在招股說明書上有些數據顯示，磷酸亞鐵鋰和錳酸鋰在動力電池行業的增長速度是非?？斓?，遠遠高于鈷酸鋰。公司以后擴產錳酸鋰產品，會不會有一些市場進入障礙問題？
白厚善：錳酸鋰和磷酸亞鐵鋰都可用在動力鋰電方面，此外多元材料也可以用在動力鋰電上面。當前，在日、韓等國家主要采用錳酸鋰和多元材料，在中國較多廠家選擇磷酸亞鐵鋰。隨著動力鋰電在2012年以后快速產業化，這幾種產品的銷售量會快速增長。錳酸鋰和多元材料還可以用在小型鋰電池產品上。公司已在2008年開發成功并投產錳酸鋰產品及多元材料產品，并一直在跟蹤和開發磷酸亞鐵鋰產品。當升公司在國內外擁有當前排在前六名的主要的鋰電大客戶，這些客戶現在都在加速使用錳酸鋰和多元材料，這些主要的鋰電客戶也是在全世界范圍內開發動力電池的主力軍，公司的錳酸鋰和多元材料產品生產技術已經成熟，并且擁有很好的銷售渠道，實現規?；a沒有障礙。
問題：公司的多元材料和錳酸鋰在市場、研發上有什么優勢？未來的產品結構大概會是什么樣的？
陳彥彬：公司已經建立了多元材料和錳酸鋰的產品和技術平臺，像多元材料，我們是國際上少有的同時掌握前軀體濕法沉淀技術和多元材料火法制造技術的供應商之一，我們的錳酸鋰已經解決了困擾行業的技術難題——高溫性能問題，產品性能達國際的先進水平。市場方面，我們已經擁有了渠道優勢，這些產品已經在國內外的一些高端客戶批量測試。多元材料和錳酸鋰在小型電池中將獲得大規模的應用，同時將隨著動力電池市場而大幅增長。
問題：可否介紹一下報告期內公司投資決策執行情況？
曲曉力：報告期內公司實施的重要投資均圍繞主營業務和提高核心競爭力進行，主要包括河北省燕郊生產基地新建及改擴建項目、河南省新鄉生產基地新建項目、江蘇省海門生產基地募集資金投資項目等。上述投資均嚴格按照《公司章程》及相關內控制度規定經董事會、股東（大）會審批，履行了相應的審批程序，保證了投資決策的獨立性和規范性。公司建立了嚴格的投資決策內部控制制度，在投資決策時均按照相關制度和規定獨立進行了科學論證，并履行了相應的審批程序。 （文字整理 陳 靜）
嘉賓介紹
北京當升材料科技股份有限公司董事長 張建良
北京當升材料科技股份有限公司董事、總經理 白厚善
北京當升材料科技股份有限公司副總經理、技術總監 陳彥彬
北京當升材料科技股份有限公司財務總監 謝國忠
北京當升材料科技股份有限公司副總經理、董事會秘書 曲曉力
平安證券有限責任公司投資銀行事業部投行三部副總經理、保薦代表人 劉 禹